Kreditfonds komplettieren den Markt für Unternehmensfinanzierungen
Der Bundesverband Alternative Investments (BAI), eine Interessenvertretung der Alternative Investments Branche in Deutschland, sieht in der von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) geäußerten Kritik in Bezug auf laxere Standards der Banken bei der Vergabe von Unternehmenskrediten einen weiteren Beleg dafür, dass die marktbasierte (Unternehmens-) Finanzierung in Deutschland gestärkt werden muss.
Der für die Bankenaufsicht zuständige BaFin-Exekutivdirektor Raimund Röseler hatte in einem Interview mit dem Magazin „Wirtschaftswoche“ kritisch angemerkt, dass die BaFin bei vielen Instituten eine Lockerung der Standards insbesondere bei der Vergabe von Unternehmenskrediten festgestellt habe und viele Banken - wie vor der Finanzkrise vor zehn Jahren - wieder auf Schutzklauseln verzichten.
BAI-Geschäftsführer Frank Dornseifer äußerte sich zu diesem Sachverhalt wie folgt: „Mittlerweile ist auch in Deutschland der Markt für Unternehmensfinanzierungen im Umbruch. Dem angelsächsischen Trend folgend, werden auch hier verstärkt Unternehmenskredite von Kreditfonds zur Verfügung gestellt. Typische Beispiele für diese marktbasierten Finanzierungen sind dabei Übernahmen (LBOs), Unternehmensnachfolgen, Rekapitalisierungen oder Wachstumsfinanzierungen im Mittelstand. Financial Covenants, also die von der BaFin erwähnten Schutzklauseln, genießen dabei höchste Priorität und zwar nicht nur für den Asset Manager selbst, sondern natürlich auch für die dahinterstehenden Geldgeber, nämlich Versicherungen, Pensionskassen oder Versorgungswerke, die zum Beispiel Rang oder Besicherung bei der Finanzierung vorgeben.“
Wesentlich Gründe, die Unternehmen regelmäßig für die Zusammenarbeit mit Kreditfonds nennen, sind unter anderem die - im Vergleich zu Banken - größere Flexibilität sowohl bei der Strukturierung, dem Einsatz des Finanzierungsinstrumentes, als auch bei den Rückzahlungsmodalitäten. Ebenso hervorgehoben wird die Schnelligkeit bei der Umsetzung und beim gesamten Kreditprozess, der auch bei Kreditfonds von hochspezialisierten Teams durchgeführt wird.
Quelle: Pressemitteilung BAI
Der Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI) ist die assetklassen- und produktübergreifende Interessenvertretung für Alternative Investments in Deutschland. Der BAI wurde 1997 in Bonn gegründet. (TH1)