Publikums-AIF von Ökorenta mit "sehr gut" bewertet
Das Hamburger Analysehaus G.U.B. Analyse bewertet den alternativen Investmentfonds (AIF) „Ökorenta Erneuerbare Energien 10“ mit insgesamt 82 Punkten. Das entspricht dem G.U.B.-Urteil „sehr gut“ („A+“).
Der Fonds plant den mittelbaren Erwerb von Anteilen an Zielgesellschaften aus der Branche der Erneuerbaren Energien mit dem Schwerpunkt Windenergie (mindestens 60 Prozent). Dabei soll der Anteil von Solaranlagen nach Angaben des Managements gegenüber den Vorläuferfonds erhöht werden. Der Erwerb soll überwiegend über den Zweitmarkt oder im Rahmen von Kapitalerhöhungen bestehender Gesellschaften zum Beispiel für das „Repowering“ älterer Anlagen erfolgen.
Als Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) fungiert die zur Ökorenta-Gruppe gehörende Auricher Werte GmbH. Die Laufzeit des Fonds ist bis Ende 2029 befristet (gegebenenfalls plus Liquidationsphase) und kann unter bestimmten Voraussetzungen um drei Jahre verlängert werden. Die Mindestbeteiligung liegt bei 10.000 Euro plus fünf Prozent Agio.
Als Stärken/Chancen beurteilt G.U.B. die langjährige Erfahrung des Managements in dem speziellen Zielmarkt. Ökorenta verfüge dort über eine führende Stellung und habe den Marktzugang durch Vorläuferfonds belegt. Zudem sind Investitionen hauptsächlich in bestehende Projekte mit Erfahrungswerten geplant und es wird eine breite Risikomischung angestrebt. Positiv bewertet G.U.B. auch, dass auf Fondsebene nur Eigenkapital eingesetzt wird und dass die Anlagen über einen Vergütungsanspruch nach dem Erneuerbaren-Energien-Gesetz (EEG) verfügen, was sie zunächst unabhängig von der allgemeinen Marktentwicklung mache.
Einschränkend fallen die Konzeption als Blind Pool, der enge Zielmarkt und weit gefasste Anlagebedingungen ins Gewicht. Zu den Schwächen/Risiken zählt G.U.B. daneben die Verflechtung zwischen Treuhänder und KVG/Ökorenta sowie die vertraglichen Regelungen zum Stimmrecht und zur Übertragung des Fondsanteils.
Quelle: Ratingmitteilung G.U.B.
Die Ökorenta-Gruppe mit Sitz in Aurich wurde 1999 gegründet und bietet aktiv gemanagte Energieportfolios für Anleger. Die Gesellschaft beschäftigt 35 Mitarbeiter. Das verwaltete Investitionsvolumen beträgt rund 240 Millionen Euro. (Stand: 2017) (JF1)