Deutsche Finance-Fonds mit "sehr gut" bewertet
Das Hamburger Analysehaus GUB hat den „DF Deutsche Finance Private Fund 11 - Infrastruktur Global“ des Investmentmanagers Deutsche Finance mit der Note „A“ („sehr gut“) geratet.
GUB identifiziert als Stärken/Chancen:
- Ausgezeichnete Managementqualität der Deutschen Finance Group
- Fähigkeit zur Umsetzung der institutionellen Investitionsstrategie durch Vorgängerfonds nachgewiesen
- Beteiligung an internationalen Projekten zusammen mit institutionellen Investoren
- Breite Risikomischung
- Bereits zwei institutionelle Zielfonds mit über 30 Direktinvestments gezeichnet, zwei weitere in finaler Prüfung
- Zeitliche Streuung durch teilweise ratierliche Einzahlung und Re-Investitionen
- Global hoher Bedarf an Infrastrukturinvestitionen
- Grundsätzlich nur Eigenkapital auf Dachfondsebene
- Praktisch keine Außenhaftung für Treugeber
Als Schwächen/Risiken sieht das Analysehaus:
- Institutionelle Zielfonds noch nicht vollständig bekannt
- Recht hohe laufende Kosten
- Anfänglich erhöhte Kosten bezogen auf das eingezahlte Kapital
- Auslands- und Wechselkursrisiken möglich
- Regelungen zu Präsenzversammlungen und Treuhänder-Stimmrecht unvorteilhaft
- Generell erhöhte unternehmerische Risiken der einzelnen Investitionen
Das Fazit von GUB lautet: „Zielsetzung des Fonds ist der Aufbau eines Portfolios an institutionellen Zielfonds, mit denen die Anleger sich zusammen mit institutionellen Investoren an einer Vielzahl von internationalen Infrastruktur- und Immobilienprojekten beteiligen. Die Deutsche Finance Group verfügt über ausgeprägte Erfahrung in diesem speziellen Segment und hat im Rahmen der Vorläuferfonds die Fähigkeit zur Umsetzung der Investitionsstrategie nachgewiesen. Gleichwohl handelt es sich um ein unternehmerisches Engagement, dessen Erfolg durch eine Vielzahl von Faktoren, wie der kompetenten Auswahl der institutionellen Zielfonds, der jeweiligen Managementleistung, der Höhe und Geschwindigkeit der Kapitalabrufe und -rückflüsse, den Entwicklungen der Zielmärkte und -länder sowie eventuellen Wechselkursentwicklungen, bestimmt wird.“
Ratingmitteilung GUB
Die Deutsche Finance Group ist ein unabhängiger Investmentmanager mit Sitz in München. Die 2005 gegründete Unternehmensgruppe bietet Anlegern über Geschlossene Dachfonds und Private Placements Co-Investitionen in institutionelle Fondsportfolios in den Assetklassen Immobilien, Private Equity Real Estate und Infrastruktur. (JF1)