RAM-Aktienfonds erhält Top-Rating
Das Analysehaus Scope hat den „RAM (Lux) SF Long/Short Global Equities Fund“ des Genfer Vermögensverwalters RAM Active Investment mit der Ratingnote „B“ („gut“) bewertet. Der Fonds, der im Januar 2017 aufgelegt wurde (DFPA berichtete), investiert weltweit in Aktien. Marktrisiken werden durch den Einsatz von Derivaten begrenzt. Das Anlageziel des Fonds ist es, gemessen an einem kompletten Börsenzyklus, eine Performance von acht Prozent per annum unter Berücksichtigung einer Volatilität von sechs bis zehn Prozent zu erzielen.
Die gute Bewertung des Fonds ist vor allem auf folgende Gründe zurückzuführen:
- Die Strategie eines Aktienmarkt-neutralen Portfolioaufbaus zur Erzielung markunabhängiger positiver Renditen überzeugt. Dies gilt vor allem für die Aufteilung in separate, miteinander kaum korrelierte Teilstrategien.
- Sowohl der Research- als auch der Investmentprozess sind stringent aufgesetzt und werden in der Praxis diszipliniert umgesetzt. Das Research-Universum umfasst dabei 50.000 Aktien in den entwickelten Märkten und 30.000 potenzielle Titel in den Emerging Markets. Der Researchprozess basiert zu 100 Prozent auf externen Informationen und verläuft rein quantitativ. Er ist nach Ansicht der Scope-Analysten hinsichtlich Umfangs und Qualität überzeugend ausgestaltet.
- Des Weiteren fließt die hohe Qualität des Fondsmanagements sehr positiv in die Bewertung ein. Das dreiköpfige Team ist seit über zehn Jahren im Hause und kann auf nahezu zwei Dekaden Berufserfahrung auf dem Gebiet Fondsmanagement und Analyse bauen. Die Fondsmanager verfügen über umfangreiche Erfahrung mit den verfolgten Fondsstrategien.
Nach eingehender Analyse gemäß Ratingmethodik und einem persönlichen Gespräch mit dem Fondsmanagement sowie dem Produktspezialisten bewerten die Analysten von Scope den Fonds mit „B“ („gut“).
Der „RAM (Lux) SF Long/Short Global Equities Fund“ nutzt Ineffizienzen an den weltweiten Aktienmärkten. Mittels Fundamentalanalyse wird eine Stock-Picking-Strategie umgesetzt. Der darauf aufbauende Long-Short-Ansatz hat das Ziel, Alpha sowohl auf der Kauf- als auch auf der Verkaufsseite zu generieren, während die Marktbewegungen (beta) weitgehend neutralisiert werden sollen. Dabei helfen drei unterschiedliche Strategien, die gleichberechtigt nebeneinander im Fonds umgesetzt werden; Value, Momentum und Low-Vola, Timing-Einflüsse des Gesamtmarkts zu eliminieren.
Quelle: Ratingmitteilung Scope
RAM Active Investments ist ein 2007 gegründeter Verwalter von aktiven und alternativen Fonds mit Hauptsitz in Genf. Das verwaltete Vermögen beträgt 4,8 Milliarden US-Dollar (Stand: Ende September 2018). (JF1)