Immobilien als Alternative im Nullzinsumfeld
Gastbeitrag von Malte Thies, Geschäftsführer der ONE GROUP GmbH, zur ProReal Deutschland-Serie: Sie bietet Privatanlegern die Möglichkeit, sich mit relativ kleinen Beträgen an der Finanzierung von Wohnungsbauvorhaben in Großstädten zu beteiligen:
Die One Group bietet seit 2012 erfolgreich Investmentchancen, mit denen Privatanleger in Wohnimmobilienprojekte in deutschen Städten investieren können. Mehr als 430 Millionen Euro wurden mit der „ProReal Deutschland“-Serie bereits in die Schaffung von neuem Wohnraum investiert.
Wer in Berlin eine Wohnung sucht, hat wenig Aussicht darauf, sich die Räumlichkeiten in Ruhe anzuschauen. Stattdessen schieben sich Wohnungssuchende mit Dutzenden Mitbewerbern durch die Zimmer. In Städten wie Hamburg, München oder Köln sieht es nicht anders aus. Die Chance, seine Traumwohnung zu finden, ist gering. Massenbesichtigungen sind nur ein Symptom des Wohnungsmangels, ein zweites sind steigende Miet- und Kaufpreise. In Berlin beispielsweise haben sich die Mieten im Zeitraum zwischen 2007 und 2018 nahezu verdoppelt.
Die hohe Nachfrage und die große Angebotslücke sind beste Grundvoraussetzungen für Projektentwickler, die den dringend benötigten Wohnraum schaffen.
Ein dauerhaftes Grundbedürfnis
Der Wohnimmobilienmarkt bedient ein dauerhaftes Grundbedürfnis, ist gut prognostizierbar und entwickelt sich seit Jahren stabil. Dennoch finanzieren Banken aufgrund regulatorischer Vorgaben in der Regel nur 70 bis 80 Prozent der Gesamtsumme kapitalintensiver Bauprojekte – trotz der hohen Nachfrage und der steigenden Preise für Wohnraum. Die Institute müssen bei großen gewerblichen Wohnungsbauprojekten deutlich mehr Haftungskapital vorweisen als bei privaten Bestandsfinanzierungen, da sich die Risikogewichtung unterscheidet. Die Banken können daher nur noch einen begrenzten Teil der Neubauvorhaben finanzieren.
One Group und Isaria schließen Lücke
Die entstehende Finanzierungslücke müssen Projektentwickler mit Eigenkapital schließen. Dieses ist jedoch selbst für erfolgreiche Entwickler nur beschränkt verfügbar, besonders dann, wenn sie an mehreren Neubauobjekten parallel arbeiten. Mit ihrer „ProReal Deutschland“-Serie füllt die One Group diese doppelte Lücke. Über nachrangige Namensschuldverschreibungen sammelt sie Kapital von Privatanlegern ein und finanziert damit insbesondere Neubauprojekte ihrer Muttergesellschaft Isaria Wohnbau AG mit. Aktuell befinden sich in der Projektpipeline der Isaria Wohnbau Neubauvorhaben mit einem geplanten Verkaufsvolumen von mehr als 2,9 Milliarden Euro.
Sicherheit ist das höchste Gebot
Projektentwicklungen lassen attraktive Renditen erwarten, aber sind auch mit spezifischen Risiken behaftet. Die One Group kann für ihre Investments vier besondere Merkmale vorweisen: Erstens verfolgt der Mutterkonzern identische Interessen. Als Projektentwickler will die Isaria ebenfalls von erfolgreich umgesetzten Wohnungsbauvorhaben im aktuellen Marktumfeld profitieren. Sie ist in die durch die „ProReal Deutschland“-Serie finanzierten Projektentwicklungen selbst investiert. Zweitens liegen gemäß externer Bewertung in der Projektpipeline der Isaria stille Reserven von mehr als 200 Millionen Euro. Dies lässt lukrative Entwicklungen erwarten. Planabweichungen verringern zunächst die erwarteten Projektgewinne der Isaria. Drittens streut die One Group das Kapital aus den Namensschuldverschreibungen über mehrere Wohnbauprojekte in den am stärksten wachsenden Städten Deutschland. Aktuell befinden sich 15 Zielinvestments im Portfolio der „ProReal Deutschland“-Serie. Dazu zählt zum Beispiel das „Rosensteinviertel“ in Stuttgart, wo ab 2020 auf zwei Baufeldern Wohnungen, Gewerbeflächen und ein Apartment-Hotel entstehen. Als viertes Sicherheitsmerkmal weist die „ProReal Deutschland“-Serie mit vier vollständig zurückgezahlten Fonds und einer lückenlosen Performance den erfolgreichen Investitionsansatz nach.
Investition in das Wachstum deutscher Metropolen
Ein weiterer Vorteil und von Anlegern geschätztes Merkmal ist die kurze Planlaufzeit von rund drei Jahren. Nicht nur diese kurze Laufzeit unterscheidet die „ProReal Deutschland“-Serie von einem klassischen Investment in Bestandsimmobilien: Durch den besonderen Investitionsansatz der Finanzierung von Wohnungsbauprojekten entfallen für Investoren das Vermietungsrisiko sowie der Verwaltungsaufwand und die Bestandhaltungskosten.
Aktuell befindet sich der „ProReal Deutschland 8“ im Vertrieb. Über diese Vermögensanlage investieren Privatanleger ab 10.000 Euro in das Wachstum deutscher Metropolen und schließen zwei Lücken auf einmal: die Angebotslücke auf der einen und die Finanzierungslücke auf der anderen Seite. Die kurze Planlaufzeit, der einzigartige Investitionsansatz und die nachgewiesene Performance überzeugen.
Malte Thies ist Geschäftsführer der ONE GROUP GmbH, einem der führenden Anbieter von Investmentprodukten im Wohnimmobiliensegment. Das unabhängige Tochterunternehmen der ISARIA Wohnbau AG konzentriert sich auf die alternative Finanzierung von Immobilienprojekten mit dem Fokus auf Wohnimmobilien im Bereich von Neubau- und Revitalisierungsvorhaben in deutschen Metropolregionen. Seit 2012 hat die ONE GROUP mit den ProReal Deutschland-Produkten rund 430 Millionen Euro Kapital eingeworben und investiert.
