Der Aktienfonds "Ve-RI Listed Infrastructure" diversifiziert regional und in Branchen
Zum Oktober 2017 wurde das quartalsweise erfolgende Rebalancing des Aktienfonds „Ve-RI Listed Infrastructure“ abgeschlossen, berichtet die Kapitalverwaltungsgesellschaft Veritas Investment. Dabei wurden sechs der dreißig sich im Portfolio befindlichen Titel ausgetauscht. Einziger deutscher Wert in dem internationalen Portfolio sind die Aktien der „Hamburger Hafen und Logistik“.
Das Fondsmanagement investiert in Kerninfrastrukturunternehmen, die beispielsweise Energie- und Kommunikationsnetzwerke zur Verfügung stellen, Mautstraßen und Brücken sowie See- und Flughäfen betreiben. Dagegen werden Betriebe mit Schwerpunkt auf Energieproduktion oder soziale Infrastruktur bewusst ausgeschlossen.
"Festgelegte Nutzungsgebühren sichern den von uns selektierten Kerninfrastrukturunternehmen stabile Einnahmen und dies recht konjunkturunabhängig. Die Höhe der vereinnahmten Nutzungsentgelte ist in der Regel an die Inflationsrate gekoppelt und atmet mit dieser mit. Im Regelfall ist die Wettbewerbssituation eingeschränkt. Denn wo ein Infrastrukturnetz bereits besteht, wird selten ein zweites daneben errichtet", so Christian Riemann, zuständiger Fondsmanager bei Veritas Investment.
Kerninfrastrukturunternehmen aus den USA stellten zum Berichtstag mit einem Anteil von 27 Prozent (minus 3 Prozent gegenüber dem Vorquartal) den größten Portfolioteil dar. Neu Hinzugekommen ist neben dem Unternehmen „Hamburger Hafen und Logistik“ der belgische Energienetzwerkbetreiber „Elia System Operator“. Damit steigt die Länderdiversifikation von neun auf elf. Neben den USA wurden in Großbritannien und Italien je ein Unternehmen abgegeben. Die bestehende Länderobergrenze von 30 Prozent wurde von keiner Region berührt, teilt Veritas Investment mit. Unternehmen aus dem Bereich der Energiedistribution machten mit 47 Prozent weiter den größten Anteil aus. Hinzugekommen seien sind mit der Wasserversorgung und Schienennetzen zwei Sektoren. Das Mautstraßensegment erhöhte sich um ein weiteres Unternehmen aus Hong Kong auf zehn Prozent. Dieser Anstieg der Diversifikation über Regionen und Sektoren hinweg verhindere, dass sich der Fonds zu stark von der konjunkturellen Infrastrukturentwicklung abhängig mache, schreiben die Fonds Manager.
Quelle: Pressemitteilung Veritas Investment GmbH
Veritas Investment wurde 1991 als Kapitalverwaltungsgesellschaft gegründet. Das Hauptgeschäftsfeld ist das Asset Management für vermögensverwaltende Fonds und Aktienfonds (TS1)