Erste AM lanciert Fonds für EM-Unternehmensanleihen mit kürzeren Laufzeiten
Der Vermögensverwalter Erste Asset Management (Erste AM) startet seinen neuen Anleihenfonds „Erste Bond Emerging Markets Corporate Short Term“ mit einer institutionellen Tranche und einer Retailtranche. Der Fonds investiert in Unternehmensanleihen aus Schwellenländern in Hartwährung im kürzeren Laufzeitbereich, vorwiegend mit einer Laufzeit unter drei Jahren. Der Fondsstart erfolgte zum 3. April mit einem Startvolumen von 20,1 Millionen US-Dollar.
Der Fonds ermögliche Investoren „eine defensive Positionierung im Hinblick auf steigende Zinsen - bei gleichzeitig attraktiven Risikoaufschlägen“, so die Erste AM. Bei der Anleihenselektion wird ein Mindestrating von „B-“ voraussetzt. Im Rahmen dieser aktuellen Anlagestrategie ist der Fonds auch konform mit den für Publikumsfonds anwendbaren Ratinguntergrenzen gemäß dem deutschen Versicherungsaufsichtsgesetz. Die Fondswährung lautet auf US-Dollar.
Die Strategie, kürzere Laufzeiten und Anleihen von Unternehmen aus Schwellenländern zu kombinieren, biete Investoren die Chance auf überdurchschnittliche Renditen. Gerade das kurze Laufzeitsegment von Schwellenländer-Unternehmensanleihen weise nach wie vor attraktive Renditeaufschläge auf. „Die Risikoaufschläge von Anleihen mit einer Laufzeit von ein bis drei Jahren liegen nur etwa 20 Basispunkte niedriger als bei einer Laufzeit von sieben bis zehn Jahren“, sagt Fondsmanager Péter Varga. „Durch die gezielte Beimischung des Drei- bis Fünfjahressegments können Investoren von weiteren positiven Effekten profitieren. Die Spreads sind hier aktuell im Vergleich zu allen anderen Anlagehorizonten deutlich höher.“
Das Startportfolio des Fonds besteht aus 71 Titeln mit einem Mindestrating von „B-“. Unternehmensanleihen mit einer Laufzeit von unter drei Jahren machen derzeit etwa zwei Drittel des Fondsvermögens aus. Die höchsten Ländergewichtungen liegen in China (13 Prozent) und Brasilien (13 Prozent). Die Rendite des gesamten Portfolios liegt in US-Dollar berechnet bei über 3,7 Prozent, die modifizierte Duration beträgt 2,5 Prozent.
Quelle: Pressemitteilung Erste Asset Management
Die Erste Asset Management GmbH verantwortet sämtliche Asset-Management-Aktivitäten innerhalb der österreichischen Bankengruppe Erste Group Bank AG (Erste Group). Das Unternehmen verwaltet Vermögen in Höhe von rund 57,2 Milliarden Euro. (Stand: 30. Dezember 2016) (TH1)