Erste AM lanciert Total-Return-Fonds für flexible Anleiheinvestments
Die Fondsgesellschaft Erste Asset Management (Erste AM) hat den Benchmark-unabhängigen Anleihe-Mischfonds „Erste Total Return Fixed Income“ aufgelegt. Sie reagiert damit auf das begrenzte Ertragspotenzial, dass die globalen Anleihemärkte – aufgrund beispielsweise des Zinstiefs – derzeit bieten. Im Rahmen einer Multi-Sektor-Strategie kann der Fonds in alle wichtigen Anleiheklassen sowie in Derivate investieren. Staatsanleihen gehören ebenso zum Anlageuniversum wie Investmentgrade-Unternehmensanleihen, Hochzinsanleihen, Schwellenländeranleihen und Devisentermingeschäfte.
Der „Erste Total Return Fixed Income“ nutzt ein mehrstufiges System mit Limits auf Fondsebene und auf Positionsebene sowie einer laufenden Steuerung des Portfoliorisikos. Laut Erste AM begrenzen auf Fondsebene ein absolutes Risikolimit sowie Risikobudgets je Strategiegruppe und Thema das Verlustpotenzial. Für Best-Opportunity-Positionen würden zudem sowohl die absoluten als auch die relativen Risikobeiträge zur Gesamtstrategie begrenzt. Außerdem lege das Fondsmanagement bereits bei Eintritt ein Stop-Loss-Limit und ein Exit-Target fest. Um irrationales Verhalten zu vermeiden, erfolge die operative Überwachung und Exekution der Limits zudem getrennt vom Fondsmanager, der die Idee dafür liefert.
Zur laufenden Überwachung des Portfoliorisikos nutzt die Erste AM drei quantitative Indikatoren. „Die Indikatoren liefern in Extremsituationen Signale zur Risikoreduktion“, erläutert Alexander Fleischer, Head of Fixed Income der Erste AM. „Die finale Entscheidung über das Ausmaß der Investments in riskante Anlageklassen trifft das Fondsmanagement jedoch diskretionär. Auf diese Weise nutzen wir auch beim Risikomanagement das gesamte Know-how des Erste AM-Renten-Teams.“
Quelle: Pressemitteilung Erste AM
Die Erste Asset Management GmbH (Erste AM) verantwortet sämtliche Asset-Management-Aktivitäten innerhalb der österreichischen Bankengruppe Erste Group Bank AG (Erste Group), die zur Sparkassengruppe Österreich gehört. Das Unternehmen beschäftigt mehr als 300 Mitarbeiter und verwaltet ein Vermögen in Höhe von rund 54,4 Milliarden Euro. Die größte Tochtergesellschaft ist die 1965 gegründete Erste-Sparinvest Kapitalanlagegesellschaft mbH, die mit einem Fondsvolumen von 30,7 Milliarden Euro die größte Fondsgesellschaft Österreichs ist. (Stand: 31. Dezember 2014) (JF1)