Legg Mason legt Hochzins-Anleihenfonds für deutsche Institutionelle auf
Brandywine Global, eine Tochtergesellschaft der US-Investmentgesellschaft Legg Mason, will institutionellen Anlegern den Zugang zu High Yield-Anleihen höherer Qualität erleichtern. Dafür konzentriert sich der neue „Legg Mason Brandywine Global High Yield Defensive Fund“ auf Anleihen mit einem BB/B-Rating, darunter auch sogenannte Fallen Angels, also ursprünglich mit Investmentgrade-Rating emittierte später jedoch herabgestufte Papiere.
„Seit der weltweiten Finanzkrise zwingen die Maßnahmen der Zentralbanken Anleger quasi dazu, auf der Ratingleiter immer weiter hinab zu steigen. Notleidende Kredite, Long/Short-Strategien und auch Direktkredite werden immer mehr zur Normalität. Und auch traditionelle High Yield-Manager engagieren sich zunehmend im CCC-gerateten Bereich des Marktes. Damit gehen Investoren zwangsläufig immer höhere Ausfall- und Liquiditätsrisiken ein. Mit unserer auf höher geratete High Yield-Anleihen fokussierten Strategie wollen wir Anlegern nun eine Alternative bieten“, sagt Gary Herbert, Co-Fondsmanager des neuen „Legg Mason Brandywine Global High Yield Defensive Fund“.
Für Klaus Dahmann, Niederlassungsleiter und Country Head Germany and Austria bei Legg Mason, habe der neue Fonds vor allem gute Argumente für deutsche institutionelle Investoren, an die man bei der Strategieentwicklung tatsächlich vorrangig gedacht habe: „Qualitativ hochwertige High Yield-Investitionen waren immer schon bei institutionellen Anlegern beliebt. Sie eignen sich aber insbesondere auch für VAG-regulierte Anleger wie Versicherungen, die dadurch mit Blick auf Solvency II mehr Möglichkeiten finden, ihre Gesamtkapitalquote zu steuern.“
Oberstes Ziel des „Legg Mason Brandywine Global High Yield Defensive Fund“ ist es, Einkommen zu generieren. Der langfristige Kapitalzuwachs steht gleich danach an zweiter Stelle. Dafür wird das vierköpfige Fondsmanager-Team mindestens 80 Prozent des Fondsvermögens in globale High Yield-Papiere investieren, deren Rating nicht unter B- liegt. Das Portfolio wird zwischen 50 und 100 Anleihen enthalten. Die regionale Gewichtung der Anleihen kann dabei deutlich schwanken.
Aus Sicht von Brandywine sind Investitionen in das BB/B-Segment des High Yield-Marktes in Kombination mit Fallen Angels ein geeigneter Weg, um regelmäßige Erträge und eine interessante Gesamtrendite bei niedrigerer Volatilität zu generieren: „Wir sind davon überzeugt, dass diese Segmente des High Yield-Marktes aktienähnliche Rendite bei begrenztem Ausfallrisiko liefern“, so Co-Fondsmanagerin Regina Borromeo.
Quelle: Pressemitteilung Legg Mason
Legg Mason, Inc. ist eine börsennotierte Investmentgesellschaft mit Hauptsitz in Baltimore/USA. Das 1899 gegründete Unternehmen verwaltet ein Vermögen in Höhe von 710 Milliarden US-Dollar (658 Milliarden Euro). (Stand: 31. Dezember 2016) (TH1)