Lupus alpha lanciert Fonds für Wandelanleihen
Der Frankfurter Asset Manager Lupus Alpha hat mit dem „Lupus Alpha Global Convertible Bonds“ seinen ersten Wandelanleihen-Fonds an den Markt gebracht. Der Anfang Februar aufgelegte Fonds bietet Zugang zu einem diversifizierten Portfolio globaler Wandelanleihen. Als hybrides Wertpapier bieten Wandelanleihen laut Unternehmensangaben eine Diversifikation von Fixed Income-Portfolios, da sie den Zugang zu Emittenten ermöglichen, die oft nicht als Anleihe-Emittenten am Markt aktiv sind. Zum anderen eröffneten sie Ertragschancen von Aktien bei begrenztem Risiko. Dabei partizipierten Wandelanleihen stärker an steigenden als an fallenden Aktienkursen. „Mit Ihrem asymmetrischen Rendite-Risiko-Profil sind Wandelanleihen in einem Umfeld niedriger bis steigender Zinsen und volatiler Aktienmärkte eine wertvolle Ergänzung und Diversifikation in den Anlegerportfolios“, erläutert Ralf Lochmüller, Gründungspartner und Sprecher von Lupus Alpha, die Vorzüge des neuen Fonds.
Der „Lupus Alpha Global Convertible Bonds“ soll neben Aktienrisikoprämien und Credit Spreads von Chancen aus Neuemissionen, strukturellen Merkmalen der Anleihen und temporären Marktineffizienzen profitieren. Aus einem rund 1.000 Anleihen umfassenden Investmentuniversum werden durch eine Bottom-up-Analyse 250 bis 300 investierbare Wandelanleihen identifiziert, die das beste Rendite-Risiko-Profil aufweisen. Dabei stehen neben klassischen Convertibles auch Papiere von wachstumsstarken Emittenten aus dem Small & Mid Cap-Bereich im Fokus. „Wir profitieren besonders von der Expertise des Lupus Alpha Small & Mid Cap-Teams, wodurch sich Synergien bei der Unternehmensanalyse ergeben und unser Ansatz optimal ergänzt wird“, sagt Marc-Alexander Knieß, Portfolio Manager des „Lupus Alpha Global Convertible Bonds“. „Wandelanleihen sind eines der wenigen Anleihe-Segmente, das auch in Phasen steigender Zinsen Kursgewinne generieren kann. Denn nur sie können Verluste auf der Anleiheseite durch eine positive Entwicklung der zugrunde liegenden Aktie überkompensieren“, ergänzt Stefan Schauer, ebenfalls Portfolio Manager des „Lupus Alpha Global Convertible Bonds“. Ziel des Portfolio Managements ist es, mit der aktiv gemanagten Strategie den als Benchmark fungierenden Thomson Reuters Global Focus Convertible Bonds Hedged (EUR) Index zu übertreffen und ein besseres Ergebnis als vergleichbare Produkte zu erzielen. Zugleich soll die Volatilität zwischen fünf und sieben Prozent per annum begrenzt sein.
Die Verpflichtung der Wandelanleihen-Spezialisten Knieß und Schauer, ehemals Deutsche Asset Management, ist ein weiterer Baustein in der Wachstumsstrategie von Lupus Alpha, die auf einen fokussierten Ausbau der Produktpalette setzt. „Wenn auch ein Nischenmarkt, so besitzen Wandelanleihen ein klares Wachstumspotenzial bei institutionellen Investoren. Deswegen werden wir das Team von Lupus Alpha im Sommer mit einem Junior-Portfolio-Manager verstärken“, erläutert Ralf Lochmüller die nächsten Schritte. Mittelfristig ist geplant, das Team auf vier Convertible Bond-Spezialisten zu erweitern.
Quelle: Pressemitteilung Lupus Alpha
Die Lupus Alpha Asset Management AG ist ein Asset Manager mit Sitz in Frankfurt am Main. Das Unternehmen verwaltet ein Volumen von 8,7 Milliarden Euro für institutionelle Anleger und beschäftigt mehr als 60 Mitarbeiter im Asset Management sowie 30 Mitarbeiter in seiner IT-Tochterfirma Lupus Alpha Business Solutions. (JF1)