Lupus alpha startet CLO-Fonds
Der Asset Manager Lupus alpha baut mit einem UCITS-richtlinienkonformen Collateralized Loan Obligations (CLO)-Fonds seine Publikumsfonds-Palette aus. Durch den am 1. Juli 2015 aufgelegten „Lupus alpha CLO High Quality Invest“ sollen Anlegern an der Wertentwicklung europäischer Kredite partizipieren können. Gemanagt wird die Strategie von Norbert Adam, Dr. Klaus Ripper, Michael Hombach und Stamatia Hagenstein, einem vierköpfigen CLO-Team, das Anfang 2015 zu Lupus alpha wechselte und bereits seit über zehn Jahren zusammenarbeitet.
Bei (CLOs) handelt es sich um Verbriefungen von Kreditportfolios überwiegend bestehend aus Senior-Secured-Loans. „Die anhaltende Eurokrise führt den Investoren immer wieder vor Augen, dass Staatsanleihen nicht risikolos sind. CLOs weisen aufgrund der niedrigen Duration des Portfolios eine geringe Abhängigkeit von der allgemeinen Zinsentwicklung auf“, erläutert Adam, Senior Portfolio Manager Fixed Income Credit bei Lupus alpha.
Anlageziel des „CLO High Quality Invest“ sei eine langfristige Rendite von 3,5 Prozent per anno. Hierfür investiere der Fonds ausschließlich in europäische Investment-Grade-Tranchen von CLO-Managern mit exzellentem Track-Record, welche das Managementteam um Adam mithilfe von quantitativen und qualitativen Monitoring- und Analyseinstrumenten selektiere. Berücksichtigt würden dabei etwa die Stabilität des Kreditportfolios, historische Ausfallraten, die Stabilität der Cash-Flows sowie der durchschnittliche Spread des Portfolios.
Der Fonds ist über Branchen und Länder breit gestreut und investiert in mindestens zehn bis 15 CLOs, die sich wiederum aus je rund 80 Unternehmenskrediten zusammensetzen. „Die europäischen CLOs, in die der Fonds investiert, bestehen heute zu 90 bis 95 Prozent aus Senior-Secured-Investments und bieten dadurch eine hohe Sicherheit“, erklärt Ripper, Senior Product Manager Fixed Income Credit bei Lupus alpha, und ergänzt: „Ein weiterer Schutzmechanismus für den Investor ist der geforderte Selbstbehalt von fünf Prozent, der für neu aufgelegte CLOs in Europa verlangt wird. Aktuell liegen die Marktrenditen im Ratingbereich ,AAA‘ bis ,BBB‘ bei 1,3 bis vier Prozent.“
Quelle: Pressemitteilung Lupus alpha
Die Lupus alpha Asset Management AG ist eine unabhängige, eigentümergeführte Asset-Management-Gesellschaft mit Sitz in Frankfurt am Main. Das im Jahr 2000 gegründete Unternehmen bietet Fondsprodukte in den Bereichen Absolute Return, Small- und Mid-Caps an. (JF1)