Mandelbrot Asset Management und Universal-Investment starten marktneutralen Aktienfonds
Der Entwickler von Investmentlösungen Mandelbrot Asset Management und die Fondsgesellschaft Universal-Investment legen gemeinsam den Fonds „Mandelbrot Market Neutral Germany“ auf. Der marktneutrale Aktienfonds sei auf Basis neuster Erkenntnisse im Bereich des Kapitalmarktes entwickelt. Die Ziel-Rendite des Fonds beträgt acht Prozent pro Jahr, die Ziel-Volatilität zwölf Prozent. Der maximale Drawdown soll 13 Prozent nicht überschreiten.
Diese Werte machen den Fonds laut Anbieter nicht nur für Aktienanleger interessant, sondern insbesondere auch für konservative Anleger, die ein moderates Risiko-Rendite-Niveau suchen. Der Fonds verfolge einen regelbasierten und marktneutral ausgerichteten Investmentansatz, der sich aus einem Aktienportfolio sowie dem Verkauf von Futurekontrakten zusammensetzt. „Die mathematischen Verfahren hinter diesem Fonds sind hochkomplex, aber als Ergebnis ist die Struktur im Fonds sehr einfach“, sagt Dr. Wilhelm Berghorn, Geschäftsführer von Mandelbrot Asset Management. In der Regel enthalte der Fonds neben Cash-Positionen 15 deutsche Aktien aus den Indizes DAX, MDAX sowie dem TecDAX. „In gleichem Umfang wird eine Short-Position im DAX-Future dagegen gestellt, um das Marktrisiko zu minimieren. Unterm Strich erhält der Anleger den Performance-Unterschied zwischen dem Aktienportfolio und dem Aktienmarkt“, sagt Berghorn. Die Positionen im Fonds werden in der Regel monatlich umgeschichtet.
Grundlage der Investmentstrategie seien neueste wissenschaftliche Erkenntnisse zum Moment-Effekt, der durch moderne Analyse-Verfahren (Wavelets und Fraktale) auf eine Vision des Mathematikers Benoît Mandelbrot zurückgeführt werden konnte. Die Konsequenz des nach ihm benannten Mandelbrot-Marktmodells ist, dass es entgegen der klassischen Kapitalmarkttheorie möglich sei, den Markt langfristig und strukturell zu schlagen. Diese Einsicht sei in der Vergangenheit bereits auf Basis der Faktor-Analyse, unter anderem durch MSCI, belegt worden.
„Aufgrund der erwarteten niedrigen Korrelationen zum Aktien- und Rentenmarkt kann der Fonds zu nahezu jedem bestehenden Portfolio einen positiven Beitrag liefern“, sagt Berghorn. Die Auswahl der Aktien erfolge über eine regelmäßige, proprietäre Trendbewertung mit anschließendem Ranking und Neugewichtung aller Titel. In Börsenphasen, in denen keine positive Renditeerwartung durch die Trendbewertung abgeleitet werden kann, können bis zu hundert Prozent des Fondsvolumens in Bankguthaben gehalten werden. Zudem könne die Systematik der Trendbewertung umgedreht werden („Contrarian-Strategie“).
Quelle: Pressemitteilungen Mandelbrot Asset Management und Universal-Investment
Die Mandelbrot Asset Management GmbH mit Sitz in München entwickelt Investment-Lösungen auf Basis neuer Erkenntnisse im Bereiche des Kapitalmarktes.
Die Frankfurter Universal-Investment-Gesellschaft mbH bietet Dienstleistungen rund um die Fonds- und Wertpapieradministration für Asset Manager, Banken, Investmentboutiquen und unabhängige Vermögensverwalter an. Das 1968 gegründete Unternehmen ist mit rund 570 Mitarbeitern, über 1.000 Publikums- und Spezialfondsmandaten und einem verwalteten Vermögen von rund 254 Milliarden Euro die größte unabhängige Investmentgesellschaft im deutschsprachigen Raum. (mb1)