MFS lanciert Strategie für steuerpflichte Municipal-Anleihen
Der Asset Manager MFS Investment Management gibt die Auflegung einer Strategie für steuerpflichtige US-Municipals bekannt. Die neue Strategie strebt neben der Wertsteigerung auch eine Gesamtrendite mit Schwerpunkt auf laufende Erträge an. Dazu wird vorwiegend in steuerpflichtige auf US-Dollar lautende Municipal-Anleihen amerikanischer Gebietskörperschaften investiert. Zusätzlich können Chancen im Markt für steuerbefreite Kommunalanleihen genutzt werden.
Ziel der neuen Strategie ist ein Mehrertrag gegenüber der Benchmark (75 Prozent Bloomberg Barclays Taxable Municipal Index, 25 Prozent Bloomberg Barclays Municipal Bond Index) auf Sicht eines Marktzyklus bei einer Volatilität in Höhe der Indexvolatilität. Dazu werden gesamtwirtschaftliche Einschätzungen mit einzelwertspezifischen Fundamentalanalysen kombiniert. Nicht zuletzt dadurch soll das Investmentteam bei einem angemessenen aktiven Risiko die attraktivsten Titel finden.
Mit einem Volumen von 3,8 Billionen US-Dollar sei der amerikanische Municipal-Markt umfangreich, vielfältig und biete zahlreiche Chancen. Zwar seien nur etwa zehn Prozent des Marktes steuerpflichtig, doch biete auch dieses Segment vielfältige Möglichkeiten. Die Assetklasse besteht überwiegend aus Qualitätsanleihen, die Investoren die Aussicht auf höhere Renditen und Gesamterträge bieten und eine Diversifikation zu anderen Assetklassen ermöglichen.
„Da die Zinsen in Europa und Asien niedrig sind, können US-Municipals eine interessante Ergänzung oder sogar Alternative zu anderen Segmenten im Anleihemarkt sein, insbesondere für Investoren außerhalb der USA“, sagt Topher Callahan, globaler Leiter des institutionellen Vertriebs. „Häufig war die Rendite steuerpflichtiger Municipal-Bonds höher als die von nicht amerikanischen Anleihen sowie amerikanischen Staats- und Unternehmensanleihen. Genau darin besteht die Chance“, fügt Callahan hinzu.
Institutionelle Investoren können über einen institutionellen Publikumsfonds (in Form eines luxemburgischen FCP – Fonds Commun de Placement) sowie über ein Spezialfondsmandat in die Strategie investieren.
Quelle: Pressemitteilung MFS
MFS Investment Management (MFS) wurde 1924 gegründet und ist ein aktiver, globaler Assetmanager mit Investmentniederlassungen in Boston, Hongkong, London, Mexico City, São Paulo, Singapur, Sydney und Toronto. Am 31. Juli 2018 verwaltete MFS 484,8 Milliarden US-Dollar Anlagevermögen für Privatanleger und institutionelle Investoren weltweit. (JF1)