Neuer Fonds von Mandelbrot und Universal-Investment
Mit dem „Mandelbrot Europe“ haben die Fondsgesellschaft Mandelbrot Asset Management und die Kapitalverwaltungsgesellschaft Universal-Investment die gemeinsame Fondsfamilie um eine direktionale Strategie für europäische Aktien erweitert. Der neue, regelbasierte Ansatz nutzt dieselbe Investitionslogik wie der vor fast zwei Jahren aufgelegte Fonds „Mandelbrot Market Neutral Germany“ und der „Mandelbrot Market Neutral US Technology“. „Beim ,Mandelbrot Europe‘ setzen wir im Unterschied zu unseren beiden bestehenden Fonds auf ein direktionales Investment über den Momentum-Effekt, also die systematische Suche nach Titeln, die von steigenden Märkten überproportional profitieren sollten“, so Dr. Wilhelm Berghorn, Geschäftsführer von Mandelbrot Asset Management.
„Während bekannte Momentum-Faktor-Strategien möglichst marktbreit agieren, fokussieren wir uns auf ein Portfolio aus rund 30 Aktien aus dem Universum des STOXX 600“, so Dr. Berghorn. Kombiniert mit der Investitionslogik soll dies wesentlich stärkere Überrenditen aus dem Momentum-Effekt ermöglichen. „Wie stark dieser Effekt genutzt werden kann, hat sich seit Auflage der Strategie vor anderthalb Jahren in unserer Vermögensverwaltung gezeigt“, so Marcel van Leeuwen von der Deutschen Wertpapiertreuhand, die auch als Haftungsdach des Fonds fungiert. „Während klassische Momentum-Faktoren Überrenditen im niedrigen einstelligen Bereich erzielen konnten, zeigte die Mandelbrot-Strategie wesentlich stärkere Ergebnisse“, so van Leeuwen weiter.
Als Grundlage des Investmentansatzes dienen neueste Erkenntnisse zum Momentum-Effekt, der durch moderne Analyseverfahren auf eine Vision des Mathematikers Benoît Mandelbrot zurückgeführt werden konnte. Das nach ihm benannte Mandelbrot-Marktmodell liefert einen Erklärungsansatz für diesen Effekt und stützt seine Theorie fraktaler Märkte.
Laut Unternehmensangabe bevorzugen immer mehr Investoren Faktor-Investments, da diese eine Investment-Stil-Diversifikation erlaubten und auch die Vorgehensweise im Investitionsprozess vollständig transparent sei. „Es ist bekannt, dass die Überrenditen aus den verschiedenen Faktoren untereinander wenig, beziehungsweise im Falle von Momentum- und Value-Ansätzen sogar stark antikorreliert sind, so dass sich aus einem gezielten Faktor-Portfolio erhebliche Diversifikations-Effekte ergeben“, so Berghorn. Der Momentum-Faktor sei dabei ein äußerst wichtiger Baustein, der vergleichsweise hohe Überrenditen bei nur leicht erhöhter Volatilität im Vergleich zu reinen Marktinvestments erlaube.
Quelle: Pressemitteilung Universal-Investment
Die Frankfurter Universal-Investment-Gesellschaft mbH bietet Dienstleistungen rund um die Fonds- und Wertpapieradministration für Asset Manager, Banken und unabhängige Vermögensverwalter an. Das 1968 gegründete Unternehmen bezeichnet sich mit rund 650 Mitarbeitern, über 1.000 Publikums- und Spezialfondsmandaten und einem verwalteten Vermögen von rund 293 Milliarden Euro als größte unabhängige Investmentgesellschaft im deutschsprachigen Raum. (Stand: 31. Januar 2017)
Die Mandelbrot Asset Management GmbH mit Sitz in München entwickelt Investment-Lösungen auf Basis neuer Erkenntnisse im Bereiche des Kapitalmarktes.(JF1)