NN Investment Partners setzt auf faktorbasiertes Investieren
Der Asset Manager NN Investment Partners (NN IP) hat eine Absolute-Return-Multi-Asset-Strategie lanciert, die faktorbasiert in unterschiedliche Assetklassen investiert. Für die Strategie zeichnet das Systematic-Strategies-Team verantwortlich, das zur NN IP Multi-Asset-Boutique gehört. NN IP ist bereits seit zehn Jahren im Bereich Faktor-Investments aktiv.
Die Multi-Asset-Factor-Opportunities-Strategie ist auf eine konstant positive Performance bei gleichzeitig niedriger Korrelation mit traditionellen Anlageklassen ausgerichtet. Dazu erschließt NN IP Renditequellen über sogenannte Faktoren. Diese beschreiben systematische Eigenschaften von Wertpapieren, von denen Anleger laut Unternehmensangabe gezielt profitieren können. NN IP kann dafür Titel mit einer voraussichtlich positiven Wertentwicklung kaufen und somit eine Long-Position eingehen als auch auf fallende Kurse setzen und entsprechende Wertpapiere verkaufen (Short-Position). Auf diese Weise sei eine stabilere Performance möglich als bei einer einseitigen Long- oder Short-Ausrichtung.
Für die Gewichtung der Multi-Asset-Factor-Opportunities-Strategie von NN IP werden fünf Faktoren herangezogen: Zum einen das „Momentum“ - Eine starke Kursentwicklung halte tendenziell weiter an, so dass NN IP profitable Werte long hält und sich bei Verlierern short positioniert. Ein weiterer Faktor ist „Value“ - Bewertungen, die nicht mit den Fundamentaldaten im Einklang stehen, könnten sich günstig auswirken, so dass NN IP unterbewertete Assets hält und umgekehrt leer verkauft. Hinzu kommt der Faktor „Carry“ - damit werde die Tendenz beschrieben, dass Wertpapiere mit hohen Renditen auch eine bessere Kursentwicklung aufweisen als solche mit niedrigen Renditen, so dass NN IP Assets mit hoher Rendite long und solche mit niedriger Rendite short hält. Als vierten Faktor setzt NN IP auf „Flow“ - kurzfristig würden die Märkte vorhersehbarem und übertriebenem Kauf- und Verkaufsdruck unterliegen. NN IP nutze dies durch eine Long-Positionierung bei überhöhtem Marktangebot und umgekehrt. Schließlich wird der Faktor „Volatility“ berücksichtigt: Die erwartete Volatilität liege typischerweise höher als die tatsächliche Volatilität, weil sie die Vergütung eines Risikos darstellt. NN IP trägt die tatsächliche Volatilität selbst, lässt sich die erwartete Volatilität aber vergüten.
Willem van Dommelen, Head of Multi-Asset Systematic Strategies bei NN Investment Partners: „Wir sind der Auffassung, dass faktorbasiertes Investieren bei marktbreitem Einsatz einen höheren Mehrwert bietet. Deshalb investieren wir über ein breites Spektrum von Asset-Klassen hinweg in die unterschiedlichsten Faktoren und vermeiden eine Long- oder Short-Ausrichtung. Erfahrungsgemäß steigert diese Kombination das Ertragspotenzial. Unser Ziel ist eine positive Rendite in allen Marktlagen.“
Quelle: Pressemitteilung NN IP
NN Investment Partners (NNIP) ist der Asset Manager der NN Group N.V., einer an der Börse (Euronext Amsterdam) gehandelten Aktiengesellschaft. NNIP hat seinen Hauptsitz in Den Haag, in den Niederlanden und verwaltet weltweit circa 190 Milliarden Euro Assets under Management für institutionelle Kunden und Privatanleger. NNIP beschäftigt mehr als 1.100 Mitarbeiter und ist in 16 Ländern in Europa, im Nahen Osten, Asien und den USA vertreten. (JF1)