NN IP Green Bond Team mit "AA+" geratet
Das Analysehaus Scope bewertet das Green Bond Team des niederländischen Asset Managers NN Investment Partners (NN IP) mit „AA+“ und bestätigt NN IP damit eine sehr hohe Qualität und Kompetenz bei Management von Green-Bond-Strategien.
Im Jahr 2016 legte NN IP mit dem „NN (L) Green Bond“ den ersten von drei Fonds für Green Bonds auf. In den Jahren 2019 und 2020 kamen zwei Varianten hinzu, der „NN (L) Green Bond Short Duration“ und der „NN (L) Corporate Green Bond“. Per Ende September 2020 betrug das gesamte in BNN IPs Green Bond-Strategien verwaltete Vermögen 2,9 Milliarden Euro.
Im Scope-Kommentar heißt es: „Die Ressourcen des NN IP Green Bond Teams wurden in den letzten Jahren kontinuierlich ausgebaut und werden insgesamt mit ,gut‘ bewertet. Das Team besteht aktuell aus drei Fondsmanagern und zwei Analysten. Zwar variiert die Erfahrung innerhalb des Teams, doch stehen mit Bram Bos und Alfred Meinema zwei langjährig erfahrene Fondsmanager an der Spitze, die die Green Bond-Fonds seit ihrer Auflegung verantworten. Der leitende Fondsmanager, Bram Bos, verfügt über 19 Jahre Anlageerfahrung, davon neun Jahre mit nachhaltigen Anleihen.
Der Investmentansatz der Green Bond-Fonds zeichnet sich durch kontrollierte Abweichungen von den Benchmarks aus. Scope bewertet den Ansatz mit ,sehr gut‘, insbesondere dessen Strukturiertheit und Wiederholbarkeit. Die Fondsmanager nutzen mittels einer Kombination aus Top-Down- und Bottom-Up-Ansatz diverse Performancequellen, die teilweise wenig miteinander korreliert sind, um unabhängig vom herrschenden Marktumfeld einen konsistenten Mehrertrag gegenüber der Benchmark zu erzielen. Um „Greenwashing“ zu vermeiden unterzieht das Team die Emittenten der Green Bonds einer eingehenden Untersuchung, infolge deren circa 15 Prozent aller ausstehenden Anleihen, deren ESG-Profil nicht überzeugt, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen werden.
Auch auf Unternehmensebene überzeugt NN IP bei der Integration von Nachhaltigkeit auf sämtlichen Ebenen und erhält in diesem Bereich eine exzellente Bewertung. Dies äußert sich unter anderem in eigenen Nachhaltigkeitszielen, Teilnahme an einer Vielzahl von Initiativen und umfangreichen ESG-Reportings. Beispielsweise hat das Unternehmen bereits im Jahr 2008 die UNPRI-Kriterien zur nachhaltigen Geldanlage unterzeichnet. NN IP strebt zudem an, Nachhaltigkeitskriterien in sämtlichen angebotenen Strategien zu integrieren; derzeit ist dies bereits bei etwa zwei Dritteln des gesamten verwalteten Vermögens der Fall.
Im Risikomanagement kommen ,State-of-the-art‘-Risikomodelle zum Einsatz. Es existieren mehrere wirksame Instanzen zur Identifizierung und zum Management der relevanten Risiken. Neben den klassischen Risiken werden ESG-bezogene Risiken identifiziert. Die Auswahl der jeweils herangezogenen Schlüssel-Indikatoren (KPIs) erfolgt auf Basis ihrer ,Materialität‘ (Wesentlichkeit) unter Berücksichtigung der jeweiligen Wertschöpfungskette.
Seit der Auflegung der Retail-Tranche des NN (L) Green Bond im August 2017 konnte der Fonds per Ende November 2020 mit einer Wertentwicklung von 3,42 Prozent per annum in der absoluten und relativen Betrachtung überzeugen. Die Peergroup des Fonds, Renten Euro Welt, erzielte im selben Zeitraum 3,20 Prozent per annum. Die Risikokennzahlen des Fonds lagen mit einer Volatilität und einem Maximalen Verlust von 5,17 Prozent und minus 5,92 Prozent über dem Peergroup-Durchschnitt mit 3,84 Prozent und minus 5,14 Prozent. Der Investment Track Record der Green Bond-Strategie wird insgesamt mit ,sehr gut‘ bewertet.“ (DFPA/JF1)
Quelle: Ratingkommentar Scope
NN Investment Partners (NNIP) ist der Asset Manager der NN Group N.V., einer an der Börse (Euronext Amsterdam) gehandelten Aktiengesellschaft. NNIP hat seinen Hauptsitz in Den Haag, in den Niederlanden und verwaltet insgesamt rund 295 Milliarden Euro Assets under Management für institutionelle Kunden und Privatanleger weltweit. NN IP beschäftigt rund 1.000 Mitarbeiter und ist in 15 Ländern in Europa, USA, Lateinamerika, Asien und dem Nahen Osten vertreten. (Stand: 30. September 2020)