Ratingurteil „gut“ für Mischfonds von Threadneedle
Die Ratingagentur Scope hat den weltweit in Aktien und Anleihen investierenden Fonds „Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income Fund“ mit der Note „B“ (gut) bewertet. Das Fondsmanagement, ergänzt durch den teambasierten Ansatz und die bewährten Prozesse - sowohl auf der Investment- als auch der Risikoseite -, werden von Scope mit „gut“ benotet. Das Scope Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe. Es reflektiert unter anderen die langfristige Ertragskraft und die Stabilität der Fondsperformance sowie das Timing- und das Verlustrisiko.
Bei dem „Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income Fund“ handelt es sich um einen aktiv gemanagten Mischfonds, der einen jährlichen Ertrag von fünf Prozent aus Anlagen in Aktien und Anleihen anstrebt und Covered-Call-Optionen nutzt, um zusätzliche Erträge zu generieren, beschreibt Scope die Fondsmerkmale. Der Fonds wird unabhängig von einer Benchmark gemanagt. Im Fokus stehe die Generierung regelmäßiger Erträge bei einer im Vergleich zu einem reinen Aktienportfolio geringeren Volatilität beziehungsweise geringerem Risiko. Der Auswahlprozess ist mehrstufig aufgebaut, schreibt Scope. Aus einem weltweiten Universum an Aktien und Anleihen wird ein stark diversifiziertes Portfolio ohne erkennbare Klumpenrisiken aufgebaut. Die Aktien- und Rentenanteile variieren zwischen 40 und 60 Prozent.
„Der ‚Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income‘ überzeugt unter anderem durch die hohe Flexibilität, mit der der Fonds auf Marktgegebenheiten reagiert und zwischen den Assetklassen Aktien und Anleihen sowie unterschiedlichen Regionen allokieren kann“, erklärt Scope.
Das Rating begründen die Experten mit der Fondshistorie von 37 Monaten innerhalb derer der Fonds eine Performance von 5,1 Prozent per annum und bis Ende des Jahres 2017 eine kumulierte Performance von 15,3 Prozent erzielen konnte. Damit konnte der Fonds das gesteckte Performanceziel überschreiten, heißt es. Auch im Hinblick auf das Risiko in Form der Volatilität, konnte der Fonds seine Ziele erreichen: Bei einer Volatilität von 5,8 Prozent per annum über drei Jahre lag er unterhalb der Volatilität eines globalen Aktienportfolios. Auch innerhalb seiner Peergroup „Mischfonds Global Ausgewogen“ und der von Scope dieser Peergroup zugeordneten Benchmark „Balanced Ausgewogen“ (jeweils 50 Prozent Citigroup World Government Bond Index und MSCI World Standard Core gross Index US-Dollar) konnte der Fonds in Bezug auf die Volatilität outperformen.
Trotz des Erreichens seiner relativen Risikoziele wirkt sich bewertungsschwächend aus, dass das potenzielle Fremdwährungsrisiko für einen Euro-Anleger bis zu 100 Prozent betragen kann. Die Integration des Risikomanagements bereits im Investmentprozess und der hohe Standard der Risikoüberwachungsprozesse fließen sehr positiv in das Bewertungsergebnis ein.
Quelle: Pressemitteilung Scope
Scope Analysis bietet Analyse- und Ratingdienstleistungen zur Bewertung von Fonds und Asset Managern an. Neben klassischen Rating-Aktivitäten unterstützen die Scope Analysten institutionelle Investoren bei der Auswahl und Selektion von Fonds und Asset Managern. (TS1)