smart-invest mit europäischem Multi-Asset-Fonds am Markt
Der auf quantitative Anlagestrategien spezialisierte Asset Manager smart-invest hat seine Fondspalette um einen europäischen Multi-Asset-Fonds erweitert. Der „smart-invest Canis AR“ investiert laut Unternehmensangaben zu 75 Prozent in ein Portfolio aus den nach einer quantitativen Analyse attraktivsten europäischen Aktien. Neben Bewertungskriterien kommt bei der Auswahl der Titel insbesondere die Dynamik der Gewinnschätzungen zum Tragen. Dahinter steckt die Überlegung, dass die Höhe des von Analysten geschätzten Gewinns zwar etwas über die aktuelle Bewertung aussagen kann, aber noch keine Einschätzung über die künftige Entwicklung gibt.
„Wenn allerdings Analysten beginnen, die Gewinnschätzungen anzuheben, dann hat das in der Vergangenheit oft zu überdurchschnittlichen Gewinnsteigerungen geführt“, sagt Arne Sand, Portfoliomanager und Geschäftsführer bei smart-invest. Dies lasse sich zum Beispiel an der französischen Arkema S.A. beobachten. Das Unternehmen, das rund 14.000 Mitarbeiter beschäftigt, ist in der Herstellung verschiedener petrochemischer Produkte tätig. Die Wurzeln des Unternehmens liegen in den Chemieunternehmensbereichen der beiden Unternehmen Totalfina und Elf. Das Unternehmen tauchte Anfang Januar auf unserem Radar auf und wurde am 10. Januar 2018 ins Portfolio gekauft und konnte sich seit dem deutlich besser entwickeln als die Vergleichsindizes.
Das Risikomanagement besteht aus mehreren Stufen. Auf Portfolioebene werden die Aktien bei Kauf zu gleichen Teilen gewichtet, sowie eine breite Streuung nach Branchen und Ländern vorgenommen, um Klumpenrisiken zu vermeiden. Ein Viertel des Portfolios wird in Anlagen mit möglichst geringer Korrelation zu Aktien investiert. Das können je nach aktueller Markteinschätzung Unternehmensanleihen, Edelmetalle oder andere möglichst unkorrelierte Anlagen sein. Schließlich können bis 50 Prozent des Portfolios mittels Indexderivaten abgesichert werden. Aktuell besteht das Portfolio aus circa 83 Prozent Aktien, von denen acht Prozent permanent abgesichert sind (marktneutrale Strategie), zu zwölf Prozent aus Unternehmensanleihen und zu 1,5 Prozent aus Gold und Silber-Investments.
Die Anlagestrategie wird seit dem 3. November 2017 eingesetzt und so konnte der konnte der „smart-invest Canis AR“ seitdem eine Wertentwicklung von 1,4 Prozent erreichen (Stoxx Europe 600 Net Return: minus 3,7 Prozent). Aktuell sind die größten Länderanteile im Fonds Großbritannien, Frankreich sowie Deutschland und Schweden. Aus Branchensicht ist der CANIS aktuell am stärksten in den Sektoren Industrieunternehmen und Grundstoffe gewichtet.
Quelle: Pressemitteilung smart-Invest
Die smart-invest GmbH mit Sitz in Stuttgart wurde im Oktober 2007 aus der bereits seit 1994 bestehenden unabhängigen Vermögensverwaltung Sand und Schott heraus als institutioneller Asset Manager gegründet. smart-invest ist auf systematische Absolute-Return-Strategien spezialisiert. (JF1)