Telos: Absolute-Return-Fonds von Vontobel erfüllt höchste Qualitätsstandards

Der Anfang 1999 aufgelegte Absolute-Return-Fonds „Vontobel Fund - Absolute Return Bond“ des Schweizer Vermögensverwalters Vontobel Asset Management erfüllt laut Fondsrating der Wiesbadener Ratinggesellschaft Telos höchste Qualitätsstandards und erhält die Bewertung „AAA-“ auf einer Skala von A bis AAA.

Im Telos-Kommentar heißt es: „Der ‚Vontobel Fund - Absolute Return Bond‘ investiert global in Anleihen und hat das Ziel, unabhängig vom Marktumfeld positive Anlagerenditen zu erwirtschaften. Hierzu wird ein dynamischer Investmentansatz angewendet, der es ermöglicht, schnell und flexibel auf sich ändernde Rahmenbedingungen auf den Finanzmärkten zu reagieren und die aus Sicht des Fondsmanagements jeweils besten Investmentchancen zu nutzen. Das Investmentziel ist es, die Zielrendite von zwei Prozent über dem 3-Monats-Euro-Libor zu generieren.

Seit der Änderung der Strategie im Juni 2013 liegt die annualisierte Performance auf 2-Jahressicht bei 2,12 Prozent. Die Risikoallokation des Fonds verteilt sich zurzeit zu rund 50 Prozent auf Zinsen und zu rund 50 Prozent auf Unternehmensanleihen. Das Portfolio weist einen Bias im Bereich Euroland auf. Das Fondsmanagement bevorzugt Anleihen aus Deutschland, Frankreich, Italien und der Schweiz. Gleichzeitig hält man Untergewichtung in Anleihen aus Ländern, deren Zentralbanken sich wie in den USA und in Großbritannien bereits in einer späteren Phase ihrer Lockerungspolitik befinden. Innerhalb der Zinsstrategie bewegt sich die Durationsposition im Fonds aktuell zwischen 0 und 4. Das Exposure in Unternehmensanleihen liegt zurzeit bei 30 Prozent des Fondsvermögens. Für den Fonds wird unter anderem eine Performance Fee von zehn Prozent p.a. bezogen auf die jährliche Outperformance gegenüber dem 3-Monats-Libor erhoben.“

Quelle: Ratingmitteilung Telos

Vontobel Asset Management ist der Geschäftsbereich Vermögensverwaltung der Schweizer Privatbank Vontobel. Er beschäftigt über 300 Mitarbeiter an zwölf Standorten weltweit und verwaltet Kundenvermögen in Höhe von rund 91 Milliarden Schweizer Franken (83 Milliarden Euro) in den Bereichen Aktien, Anleihen, Multi-Asset-Class und alternative Anlagen für institutionelle und private Anleger. (Stand: Ende Juni 2015) (jpw1)