Telos: Aktienfonds von Dr. Jens Ehrhardt erfüllt höchste Qualitätsstandards
Der 2003 aufgelegte Aktienfonds „DJE-Dividende & Substanz“ der Luxemburger Fondsgesellschaft DJE Investment, einer Tochtergesellschaft der Dr. Jens Ehrhardt-Gruppe mit Hauptsitz in Pullach bei München, erfüllt laut Fondsrating der Wiesbadener Ratinggesellschaft Telos höchste Qualitätsstandards und erhält die Bewertung „AAA-“ auf einer Skala von A bis AAA.
Im Telos-Kommentar heißt es: „Der ‚DJE-Dividende & Substanz‘ ist ein international anlegender Aktienfonds, der durch seinen Value-Ansatz und die aktive Steuerung der Barquote geprägt ist. Trotz des Anlageschwerpunktes in Europa, und hier insbesondere in Deutschland, ist der Fondsmanager bestrebt, auch auf den Aktienmärkten weltweit Chancen zu nutzen.
Auch wenn der ‚DJE-Dividende & Substanz‘ weltweit investieren kann, liegt der Fokus des Fonds nach wie vor mit etwa 60 Prozent auf deutschen und europäischen Titeln. Asiatische Unternehmen sind ebenfalls seit vielen Jahren ein fester Bestandteil des Fonds und sind per Ende November 2014 mit etwa 16 Prozent (inklusive Japan) im Portfolio gewichtet. Das Fondsmanagement sieht in Asien, insbesondere Hongkong, weiterhin große Chancen, da die Bewertung der Unternehmen in Bezug auf Ertrag und Substanz sehr günstig sind. US-Aktien sind aktuell mit circa 27 Prozent im Fonds vertreten und gegenüber der Benchmark untergewichtet.
Der Fonds hat auf 10-Jahressicht eine annualisierte Performance von 8,83 Prozent erzielen können. Dabei konnte der Ansatz seine relative Stärke, die in unsicheren und fallenden Märkten liegt, durchaus ausspielen. So liegt der Investitionsgrad üblicherweise zwischen 95 und 99 Prozent, kann in Korrekturphasen jedoch weiter reduziert werden. Die Sharpe Ratio lag in der rollierenden Betrachtung langfristig (10 Jahre) im positiven Bereich. Über die zwei letzten Jahre hat der Fonds seine Benchmark nicht übertreffen können. Das ist vor allem auf die Übergewichtung der Benchmark in den USA-Titeln zurückzuführen. Die amerikanischen Aktientitel haben eine relativ geringe Dividendenrendite.“
Quelle: Ratingmitteilung Telos
Die Dr. Jens Ehrhardt-Gruppe ist ein in den Bereichen Vermögensverwaltung, Fondsmanagement und Vertrieb tätiger Finanzdienstleistungskonzern mit Hauptsitz in Pullach bei München. Die 1974 gegründete Unternehmensgruppe beschäftigt rund 100 Mitarbeiter und verwaltet ein Vermögen in Höhe von rund zehn Milliarden Euro. (Stand: 31. Januar 2015) (jpw1)