Telos: Multi-Asset-Fonds der Nord/LB erfüllt sehr hohe Qualitätsstandards
Der 2009 von der Norddeutschen Landesbank Luxembourg zusammen mit der Service-Kapitalverwaltungsgesellschaft LRI Invest aufgelegte Multi-Asset-Fonds „Nord/LB Horizont Fonds“ erfüllt laut Fondsrating der Wiesbadener Ratinggesellschaft Telos sehr hohe Qualitätsstandards und erhält die Bewertung „AA+“ auf einer Skala von A bis AAA.
Im Telos-Kommentar heißt es: „Der ‚Nord/LB Horizont Fonds‘ ist ein aktiv gemanagter Multi-Asset-Klassen-Fonds, bei dem der Inflationsschutz und der Kapitalerhalt bei stetiger Wertentwicklung vorrangige Ziele sind. Dementsprechend streben die Fondsmanager eine defensive Ausrichtung des Portfolios an und messen vor allem einer hohen Substanz der Asset-Klassen eine hohe Bedeutung bei. Durch antizyklische Investments (weg von klassischen Marktbewegungen) soll darüber hinaus eine Entkopplung von den klassischen Marktbewegungen erreicht werden. Aufgrund der Struktur als Multi-Asset-Klassen-Fonds hängen die Vorgehensweise und die für eine Investitionsentscheidung relevanten Kriterien stark von der zugrunde liegenden Asset-Klasse ab. In allen Asset-Klassen sind dabei sowohl quantitative wie auch qualitative Kriterien von Bedeutung.
Angesichts der sehr defensiven Ausrichtung des Fonds ist im Kalenderjahr 2014 durch den Beschluss des Anlage-Ausschusses eine Dynamisierung des Fonds zur besseren Ausnutzung der Renditepotentiale beschlossen worden. Das Risikobudget im Block ‚Realwert-Erhalt‘ wurde dabei im Mai 2014 von 60 Prozent auf 70 Prozent erhöht. Das Fondsmanagement sah wieder attraktive Chancen, speziell bei USA-Inflationsanleihen (Inflationsanleihen fallen unter ‚Realwert-Erhalt‘). Dabei wurde keine explizite Ausweitung des Aktien-Exposures angestrebt (in der Regel auf 50 Prozent begrenzt). Aufgrund der vorgegeben Ziele (Kapitalerhalt und Inflationsschutz) ist das Portfolio grundsätzlich defensiv ausgerichtet. Seit 2013 liegt ein erhöhter Fokus auf Möglichkeiten zur Erhöhung der Renditepotentiale und TER-Reduzierung. Besonders hervorzuheben ist die niedrige Volatilität des Fonds trotz der großen Korrekturen in manchen Anlage-Klassen in den letzten Jahren. Seit Januar 2014 bietet das Fondsmanagement tagesaktuelle Transparenz aller Portfolio-Transaktionen auf der Webseite www.nordlbhorizont.lu und Twitter.
Der ‚Nord/LB Horizont Fonds‘ hat auf 3-Jahressicht (seit Konzept-Anpassungen am 28.11.2011) eine positive annualisierte Performance von 3,1 Prozent erzielt.“
Quelle: Ratingmitteilung Telos
Die Nord/LB Norddeutsche Landesbank Girozentrale ist eine Universalbank mit Sitz in Hannover. Darüber hinaus ist sie als Landesbank für Niedersachsen und Sachsen-Anhalt tätig. Zum Konzern gehören neben der Nord/LB die Bremer Landesbank, die Norddeutsche Landesbank Luxembourg S.A. und die Deutsche Hypothekenbank AG als wesentliche Institute. Er beschäftigt rund 7.500 Mitarbeiter und hat eine Bilanzsumme von 197,3 Milliarden Euro. (Stand: 3. Quartal 2014) (jpw1)