Telos-Studie zum Spezialfonds-Markt erschienen
Die Ratingagentur Telos hat bereits zum 17. Mal eine Studie über den Spezialfonds-Markt durchgeführt. An der Untersuchung der aktuellen Trends und Strömungen haben 85 institutionelle Anleger teilgenommen. In Publikums- und Spezial-AIF wurden Ende 2016 rund 1,48 Billionen Euro investierter Gelder für institutionelle Anleger gemanagt. Institutionelle Produkte verzeichnen im Zehn-Jahres-Vergleich eine Steigerung von 114 Prozent. Bei Publikumsfonds liegt der Anstieg der verwalteten Gelder lediglich bei 25 Prozent.
Laut Studie unterstreicht der kontinuierliche Anstieg institutioneller Mandate die Alternativlosigkeit dieses rechtlich geschützten Sondervermögens im institutionellen Sektor. Für kleinere institutionelle Anleger mit einigen 100 Millionen Euro anzulegender Gelder kommen jedoch auch Investitionen im Bereich Publikumsfonds in Betracht. Mit Hilfe dieser Instrumente können Sie ihre Portfolios diversifizieren, ohne die kritische Größenordnung für einen Spezial-AIF von mindestens 40 Millionen Euro aufbringen zu müssen.
Als beliebteste Asset-Klasse für künftige Investments nannten die befragten Unternehmen: Aktien (88 Prozent), Unternehmensanleihen (88 Prozent), Staatsanleihen (75 Prozent), Immobilien (54 Prozent), Infrastruktur (41 Prozent) und Hedge-Fonds/Private Equity (41 Prozent). Die beiden illiquiden Assetklassen Immobilien und Infrastruktur werden vor allem von größeren Anlegerhäusern aufgrund des erhofften sicheren jährlichen Cash Flows in zunehmendem Maße bevorzugt, so die Studie. Alternative Anlagen wie Hedge-Fonds und Private Equity sind für vier von zehn Investoren grundsätzlich nicht ausgeschlossen. Alternative Asset-Klassen werden eher zur Abrundung der Asset Allokation eingesetzt.
Rund 34 Prozent der Einzelmandate werden von ausländischen Fondgesellschaften gemanagt. Dies reflektiert laut Studie die gute Positionierung dieser Häuser auf dem deutschen Markt. Die befragten Unternehmen zeigten auch eine hohe Bereitschaft, sich in den kommenden zwei Jahren umzuorientieren.
Quelle: Studie Telos
Telos ist eine Ratingagentur mit Sitz in Wiesbaden. Neben qualitativem Fondsrating von Investmentgesellschaften hat das Unternehmen seine Produktpalette mittlerweile auf das Rating von Asset Management-Gesellschaften, Master-KVGen und Depotbanken erweitert. (AZ)