Vontobel bietet Ausweg aus negativen Zinsen
Vontobel Asset Management hat am 17. Oktober 2016 den „Vontobel Fund - LCR Global Bond Fund“ in Luxemburg aufgelegt. Der Schweizer Vermögensverwalter will damit einen Weg aus der aufsichtsrechtlich getriebenen Negativverzinsung bieten.
Euro-Staatsanleihen in den Kernländern erwirtschaften kaum noch positive Renditen. Gleichzeitig zwingen zunehmend schärfere Regulierungen, wie zum Beispiel die Eigenkapital- und Liquiditätsvorschriften Basel III für Banken und das Aufsichtsregime Solvency II für Versicherungen, institutionelle Investoren dazu, genau in diese Wertpapiere zu investieren. Das führe zu einem zusätzlichen Preisdruck in diesem Segment, so Vontobel Asset Management. Der neue Anleihenfonds soll eine Lösung zur profitablen Anlage der Liquiditätsreserve bieten.
Banken und Sparkassen sind seit der Einführung von Basel III mit einer neuen Kennzahl zur Bewertung des kurzfristigen Liquiditätsrisikos konfrontiert. Die Liquidity Coverage Ratio (LCR) soll gewährleisten, dass Banken im Falle eines Stressszenarios genügend kurzfristige Liquidität halten. Ihre Einhaltung ist mit erhöhten Kosten verbunden, da liquide Mittel vorgehalten werden müssen, die meist negativ verzinst werden. Der „LCR Global Bond Fund“ soll in diesem schwierigen Anlageumfeld dennoch Erträge generieren. Die LCR-Strategie basiert darauf, währungsgesichert in Anleihen höchster Bonität aus Regionen mit deutlich steileren Zinsstrukturkurven zu investieren. Sie wird von Dr. Anna Holzgang, Leiterin des Teams Global & Swiss Bonds bei Vontobel Asset Management, verwaltet.
„Durch die aktuelle Negativverzinsung hat sich das LCR-Portfolio zu einem echten Kostenfaktor entwickelt“, sagt Christian Hoeg, Vontobel Asset Management. „Ersetzen Investoren nur 25 Prozent ihrer LCR durch diese Strategie, wird der Liquiditätspuffer von einem Kostenfaktor zur kostenneutralen Position. Seit der Lancierung des ‚LCR Global Bond Fund‘ konnten wir bereits Kunden aus dem Sparkassen- und genossenschaftlichen Sektor gewinnen und 55 Millionen Euro einsammeln.“
Quelle: Pressemitteilung Vontobel
Vontobel Asset Management ist der Geschäftsbereich Vermögensverwaltung der Schweizer Privatbank Vontobel. Er beschäftigt über 300 Mitarbeiter an zwölf Standorten weltweit und verwaltet Kundenvermögen in Höhe von rund 95 Milliarden Schweizer Franken (85,6 Milliarden Euro) in den Bereichen Aktien, Anleihen, Multi-Asset-Class und alternative Anlagen für institutionelle und private Anleger. (Stand: Ende Dezember 2015) (jpw1)