„Analyse der Extremrisiken glättet Schwankungen in unruhigen Märkten“
Im dritten Quartal verloren die großen Indices weltweit. Laut Concord Investment Solutions lieferte der Dax minus 11,73 Prozent, der MSCI Europe ein Minus von 8,66 Prozent, der MSCI USA verlor 6,73 Prozent. Noch stärker habe es die Emerging Markets getroffen - der MSCI EM verlor 17,90 Prozent an Wert. Die Verluste an den Märkten seien mit einem Anstieg der Extremrisiken einher gegangen, der Risikowert für globale Aktien stieg von 7,36 Prozent Ende des zweiten Quartals 2015 auf 11,36 Prozent Anfang Oktober 2015. Durch eine Analyse der Extremrisiken und einen daraus abgeleiteten Portfolioaufbau ließen sich allerdings die starken Schwankungen der Aktienmärkte in den vergangenen Wochen deutlich glätten. Das zeigen Zahlen von Concord Investment Solutions.
Eine Einzeltitelauswahl, die sich bei der Zusammensetzung von Portfolios an den Extremrisiken orientiert, könne Concord Investment Solutions zufolge die Schwankungsanfälligkeit deutlich verringern. „Der Blick auf die Extremrisiken lohnt gerade in unruhigen Märkten“, sagt Rainer Ottemann, Initiator des Mischfonds „Concord low eVaR Global“. So liefere der Extremrisikowert einen guten Hinweis auf drohende Schwankungen. „Der Anstieg der Extremrisikowerte hatte bereits im zweiten Quartal begonnen und damit Verkaufssignale für Aktien gesetzt“, sagt Ottemann. „So konnten in eVaR-optimierten Portfolios die Aktienquoten rechtzeitig reduziert werden.“ Zudem lasse sich durch die Auswahl der Einzeltitel mit den geringsten eVaR (extreme Value at Risk)-Werten weltweit die Schwankungsanfälligkeit stark verringern. Der „Concord low eVaR Global“ etwa verlor im dritten Quartal lediglich 0,68 Prozent und blieb damit in einem sehr stark fallenden Umfeld sehr stabil, so Concord Investment Solutions.
„Widerstandfähigkeit in schwierigem Börsenumfeld ist ein entscheidendes Ziel“, so Ottemann. Der ausschließlich nach Maßgabe der eVaR-Werte geführte „Concord low eVaR Global“ habe in der Peer Group „Morningstar Mischfonds flexibel“ die Position vier von 190 Fonds erreicht. Die Wertentwicklung seit Auflage am 1. Juni 2015 liege aktuell bei plus 1,86 Prozent während die Peer Group durchschnittlich Prozentpunkte eingebüßt habe.
Quelle: Concord Investment Solutions GmbH
Die Concord Investment Solutions GmbH mit Sitz in Frankfurt am Main ist Teil der Concord-Gruppe. Diese versteht sich als Brückenbauer zwischen mittelständischen Unternehmen, Asset Managern und dem Kapitalmarkt oder Investoren. Ob Beratungen, Transaktionen oder effiziente Börsendienstleistungen – Concord Capital plant die strategischen Stützen für nachhaltigen Unternehmenserfolg oder die Erhöhung der Assets under Management in Investmentprodukten. (JF1)