Catella: Asset Management Markt in Europa profitiert von Value-add-Investoren
Der neue Market Tracker des Immobilienberaters Catella „Starker Fokus auf Value-add Investments“ zeigt ein deutliches Interesse institutioneller Investoren an sogenannter Value-add-Investments. Dies habe Konsequenzen für die Wertschöpfung in den nachgelagerten Asset Management Märkten: für jeden investierten Euro in sogenannte Value-add Objekte werden in Europa im Durchschnitt Asset Management Maßnahmen von 20 Cent aktiviert.
Im Jahr 2016 wurden in Europa im gewerblichen Segment (Büro und Einzelhandel) Immobilien im Gesamtwert von 256 Milliarden Euro transaktioniert. Catella Research geht davon aus, dass davon rund 50 Milliarden Euro (20 Prozent) auf Value-add-Immobilien entfallen. „Wir sehen im Basisszenario im Durchschnitt ein Potenzial an daraus resultierenden AM-Dienstleistungen von insgesamt sechs bis zehn Milliarden Euro bis 2021“, so Dr. Thomas Beyerle, Head of Group Research bei Catella. Im Durchschnitt liegt das AM-Potenzial damit bei knapp 1,6 Milliarden Euro in Europa pro Jahr. „Auf Basis der Transaktionen stellen wir fest, dass in einem europaweiten Vergleich mit Deutschland (25 Prozent), Großbritannien (22 Prozent) und Frankreich (14 Prozent) das größte Value-add-Transaktionsvolumen im Jahr 2016 getätigt wurde“, so Beyerle.
Was kommt nach der „Value-add“ Investition? Weisen diese Immobilien doch ein strukturell höheres objekt-, mieter- beziehungsweise standortspezifisches Risiko auf. Aus dieser risikoadjustierten Gemengelage muss deshalb dem Werthebel Asset Management zunehmend Beachtung geschenkt werden, so die Catella-Analysten. Für den Investor bedeute eine Value-add-Klassifizierung ein damit einhergehender erhöhter Arbeitsaufwand mit der Immobilie selbst. In der aktuellen positiven Marktlage an den europäischen Immobilienmärkten stelle diese Gemengelage eine Chance auf eine Wertsteigerung dar. Die Stabilisierung beziehungsweise Erhöhung der Cash-flow-Komponente im Objekt sei eine taktische Zielvorgabe. Dies sollte strategisch mit einer Erhöhung der Wertänderungsrendite in der Total Return Betrachtung einhergehen.
Quelle: Pressemitteilung Catella
Die Catella Property Group fungiert als Transaktionsberater in den europäischen Immobilienmärkten. Muttergesellschaft ist die 1987 gegründete Catella AB mit Sitz in Stockholm, Schweden. Im deutschen Immobilienmarkt ist Catella seit 1990 vertreten. (mb1)