Klimawandel als Wachstumstreiber für CAT Bonds
Das Jahr 2023 war für das kapitalmarktbasierte Rückversicherungsgeschäft via CAT Bonds ein Rekordjahr. Davon zeugen die beeindruckenden Performancezahlen, gemessen am Plenum CAT Bond UCITS Fund Index USD Cap, der per Ende 2023 um knapp 16 Prozent gestiegen ist.
Der kostenfreie und nicht replizierbare Swiss Re CAT Bond Index ist sogar um 19.69% gestiegen. Somit wurde das beste Jahr seit Beginn der Indexrechnung verzeichnet. In einem Umfeld, das durch klimabedingte steigende Schäden gekennzeichnet ist, weist der CAT Bond-Markt eine stabile Überkompensation über alle Schäden auf, so Dirk Schmelzer, Partner und Senior Portfoliomanager beim auf Versicherungsrisiken spezialisierter Schweizer Investment Manager Plenum Investments.
Die Rückversicherungsindustrie profitiert dabei von steigenden Prämien und der CAT Bond-Markt im speziellen profitiert vom Umstand, dass Erst- und Rückversicherer durch die steigenden Schäden dazu übergehen, vermehrt Risikodeckung am CAT Bond Markt nachzufragen, der nicht im gleichen Ausmaß Schäden decken musste. Der Nischencharakter des CAT Bond-Marktes, die hohen regulatorischen Diversifikationsanforderungen an UCITS-Fonds, das phasenweise begrenzte Handelsvolumen des Marktes und die stark gewachsenen Volumen pro Fonds tragen ebenfalls dazu bei, sich vermehrt die Kapazitätsfrage zu stellen. Somit rückt die optimale Fondsgröße mit in den Vordergrund der Fondsselektion. "Last but not least führt die hohe und stabile Nachfrage nach Naturkatastrophenrisikodeckung dazu, dass die Renditen am CAT Bond Markt weiterhin hoch bleiben" so Schmelzer. "Zusammenfassend kann gesagt werden, dass der Klimawandel sowohl ein Wachstumstreiber als auch eine große Opportunität derzeit darstellt." (DFPA/abg)
Plenum Investments AG ist ein unabhängiger, auf Versicherungsrisiken spezialisierter Investment Manager für institutionelle und professionelle Kunden. Die Kernkompetenz liegt im Management von Naturkatastrophen-, Langlebigkeitsrisiken und regulatorischem Versicherungskapital.