"Smart Beta spielt künftig zentralere Rolle bei europäischen Asset Managements"
Der Fondsanbieter Invesco Powershares hat einen Bericht mit dem Titel „Smart Beta-Strategien: Weitere Bausteine für den Portfolioaufbau“ veröffentlicht. Dafür wurden Branchenexperten aus sechs europäischen Märkten befragt, darunter Portfoliomanager, Chief Investment Officers, Fondspicker und Fondsanalysten. Nur etwa jeder Fünfte der mehr als 430 Befragten aus Großbritannien, Deutschland, Italien, der Schweiz, den Niederlanden und Frankreich nutzt derzeit noch kein Smart Beta. Die Studie zeigt allerdings auch, dass die Nutzung von Smart-Beta-Anlagen in Europa zunimmt und dass die Strategien immer verfeinerter werden. Bei Smart Beta wird ein vom Marktindex abgewandelter Index geschaffen, der regelbasiert nur die Unternehmen auswählt, die bestimmten Kriterien entsprechen. Diese Kriterien werden auch „Faktoren“ genannt.
Mike Paul, Head of Invesco Powershares EMEA: „Das Leben eines professionellen Anlegers wird nicht einfacher. Die Anlagehorizonte der Kunden werden kürzer, Berichte zur Wertentwicklung des Portfolios häufiger und das Risikomanagement immer wichtiger in einer Welt, in der Renditen unsicher geworden sind. Smart Beta ist kein Allheilmittel, hat aber das Potenzial, bei großen, sich abzeichnenden Herausforderungen wie niedrigen Renditen und der Suche nach Ertragsquellen helfen zu können. Diejenigen, die Smart Beta nutzen, erkennen diese Vorteile und erhöhen nicht nur ihre Allokationen, sondern werden auch immer anspruchsvoller je länger sie investiert sind.“
Laut Studie ist die Entscheidung, Smart Beta-Strategien zu nutzen, vorrangig proaktiv und basiert auf Überzeugung und dem Wunsch nach Diversifizierung. Beide Faktoren wurden von fast der Hälfte aller Nutzer genannt. Mit dem steigenden Fachwissen der Anleger wird die Bedeutung der eigenen Überzeugungen bei der Entscheidungsfindung immer wichtiger, wohingegen der Wunsch nach Diversifizierung weniger Bedeutung hat.
Smart Beta wird besonders bei Aktienanlagen genutzt, so die Studie. Die Nachfrage nach Fixed-Income-Produkten (festverzinslichen Smart-Beta-Startegien) sei jedoch hoch. Mehr als die Hälfte aller institutionellen Anleger würde eine Allokation in Fixed-Income-Smart-Beta-Strategien in Betracht ziehen.
Etwa 97 Prozent der Nutzer berichten, dass Smart-Beta-Allokationen deren Erwartungen erfüllen oder übertreffen. Drei von vier Befragten planen eine Erhöhung ihrer Allokationen. Sogar noch mehr würden Smart-Beta ihren Kollegen empfehlen.
Die Studie ergab auch, dass wenngleich Smart-Beta immer häufiger genutzt wird, die Skepsis bei den Nicht-Nutzern noch tief verwurzelt ist. Mehr als die Hälfte von ihnen geben an, dass ihr Zögern durch einen festen Glauben an das aktive Management begründet ist.
Pauls: „Die Nutzer von Smart Beta sind zwar sehr zufrieden mit ihren Anlageerfahrungen im Smart-Beta-Bereich und beabsichtigen ihre Allokationen in Zukunft noch zu erhöhen. Sie haben aber auch hohe Erwartungen. Damit diese Erwartungen nicht enttäuscht werden, muss mehr Aufmerksamkeit auf die weitere Ausbildung, weitere Produktinnovation und – insbesondere im Bereich der festverzinslichen Anlagen – den Aufbau von Partnerschaften mit Fondsanbietern gerichtet werden. Smart Beta war einer der maßgeblichen Markttrends des letzten Jahrzehnts. Wir glauben daher, dass Smart-Beta-Strategien eine immer wichtigere Rolle spielen werden, damit Anleger die Ergebnisse erzielen, die sie anstreben. Wenn der Markt der beste Maßstab für Produktqualität ist, ist klar, dass Smart Beta in der Zukunft des europäischen Asset Managements eine immer zentralere Rolle spielen wird.“
Quelle: Pressemitteilung Invesco Powershares
Invesco Powershares Capital Management LLC ist eine Tochtergesellschaft der Investmentgesellschaft Invesco. Das 2003 gegründete Unternehmen managt die börsengehandelten Indexfonds (ETF) der Invesco-Gruppe. Invesco mit Hauptsitz Atlanta verwaltet Vermögen in Höhe von rund 906 Milliarden US-Dollar (Stand: 31. August 2017). (JF1)