Themenorientiertes Investieren ist das neue Stock Picking
Die Auswahl von Einzelaktien gestaltet sich für Privatanleger angesichts effizienter Märkte schwierig. Im Gegensatz dazu bieten thematische ETFs die Möglichkeit, ein Thema oder Megatrend zu unterstützen. Dies könnte erklären, warum das Vermögen in thematischen ETFs wächst, meint Martijn Rozemuller, CEO Europe beim New Yoprker Asset Manager vanEck.
Investitionen in Einzelaktien könnten für die meisten Privatanleger ein riskantes Geschäft sein. Das wahre Verständnis der Anlagegrundlagen eines Unternehmens erfordert intensive Analyse. Was sind die voraussichtlichen Umsätze, Cashflows und Gewinne in den kommenden Jahren? Wie wertvoll sind die Vermögenswerte eines Unternehmens? Ist all dies in der Bewertung des Aktienkurses genau berücksichtigt? Ein besseres Verständnis für eine Aktie in einem relativ effizienten Aktienmarkt zu bekommen, ist ein schwieriges Spiel, selbst für erfahrene professionelle Anleger.
Im Gegensatz dazu sind thematische ETFs Instrumente, die es Privatanlegern ermöglichen, einen Trend zu unterstützen. Als weiteres Beispiel hätte es offensichtlich sein können anzunehmen, dass Halbleiterunternehmen vom Boom der generativen künstlichen Intelligenz profitieren würden. Aber nicht alle Chipunternehmen sind gleich. Während der Preis von Nvidia gestiegen ist, hat Intel geschwächelt. Eine Investition in einen thematischen Halbleiter-ETF hätte jedoch die Gewinner und Verlierer ausgeglichen.
Themenorientierte ETFs werden teilweise kritisiert, weil sie Anleger dazu ermutigen, kurzfristige Trends zu unterstützen, die unvorhersehbar sein können. Investitionen belohnen normalerweise langfristige Geduld, statt kurzfristigen Momentum-Handel. Normalerweise verwendet man thematische ETFs, um die längerfristigen Trends zu identifizieren, an die man glaubt, und dann in sie am Rande seines Portfolios zu investieren - eine Zuweisung von bis zu 10 Prozent sei dafür normalerweise ausreichend. „Meiner Meinung nach könnten thematische ETFs, ebenso wie breite ETFs, als Innovationen zur Erweiterung der Anlegerdemokratie gefeiert werden“, betont Rozemuller. Mit thematischen ETFs können seiner Meinung nach Privatanlegern ihre Ansichten zu langfristigen Trends auszudrücken. Mit zunehmender Unterstützung für Megatrends wachsen auch die Investitionen in thematische ETFs. Die neuesten Daten zeigen, dass die Vermögenswerte in den ersten elf Monaten des Jahres 2023 um mehr als ein Fünftel auf 268 Milliarden US-Dollar gestiegen sind, so das Forschungsunternehmen ETFGI. „Für Privatanleger, die sich lieber von der Komplexität der Unterstützung einzelner Aktien fernhalten, könnten thematische ETFs die Lücke füllen“, ist Rozemuller überzeugt. (DFPA/abg)
VanEck ist ein Asset Manager mit Hauptsitz in New York City (USA). Das Unternehmen verwaltet rund 77 Milliarden US-Dollar weltweit, darunter ETF, aktive Fonds und institutionelle Accounts (Stand: 31. Januar 2023).