Fondsanbieter mit Platzierungsverlauf zufrieden
Die Kapitalanlagezeitung EXXECEWS veröffentlichte am 18. Juni die Ergebnisse einer Umfrage unter Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVG) und Emissionshäusern: Das erste Halbjahr 2016 ist gelaufen. Wie zufrieden sind die Anbieter von alternativen Investmentfonds (AIF), Beteiligungen nach dem Vermögensanlagengesetz (VermAnlG) und von Direktinvestments mit ihren Vertriebserfolgen in der ersten Jahreshälfte? Wie ist der Platzierungsstand zum 30. Juni? Erfreulich: Die überwiegende Anzahl der Fondsanbieter ist mit dem Vertriebserfolg weiterhin „zufrieden“ oder sogar „sehr zufrieden“. Gegenüber der EXXECNEWS-Umfrage zum ersten Quartal 2016 (Ausgabe 07) haben sich die Platzierungsstände zum Teil kräftig erhöht. Vor allem im Immobilienbereich scheint die Nachfrage der Anleger ungebrochen hoch. Im Fokus stehen besonders Objekte in Deutschland, aber auch US-Objekte sind heiß begehrt. DNL Real Invest hat für ihren US-Immobilienfonds rund 100 Millionen US-Dollar (90 Millionen Euro) im ersten Halbjahr 2016 platziert. Bemerkenswert ist der Erfolg der Reederei MST Mineralien Schiffahrt Spedition und Transport, die für ihren Bulker-Fonds binnen weniger Wochen rund 16,5 Millionen US-Dollar (knapp 15 Millionen Euro) eingesammelt haben. Acht AIF konnten in den vergangenen drei Monaten voll platziert und geschlossen werden. Zu den Aussichten der Assetklassen haben sich die Anbieter wie folgt geäußert (auszugsweise):
BVT: „Sachwerte als Gebot der Stunde einerseits, das zunehmende Angebot an Sachwertanlagen andererseits erschweren den Anlegern die Investitionsentscheidung. Als Königsweg erweisen sich Portfoliofonds, die gezielt diversifizieren und dadurch die Risiken breit streuen und die Chancen optimieren. Die Einzelauswahl treffen versierte Profis, die wie bei der BVT über langjährige Erfahrung verfügen. Das Risiko einer Beteiligung lässt sich zwar nicht ausschließen, wird jedoch für den Einzelnen auf eine Vielzahl an Zielfonds verteilt. Auf diese Weise können sich Anleger ein professionell strukturiertes Sachwertportfolio aufbauen und auch mit kleineren Einsätzen die Chancen mehrerer Sachwertklassen nutzen.“
Habona Invest: „Immobilien für den deutschen Lebensmitteleinzelhandel rücken immer stärker in den Fokus der Investoren, sowohl national als auch international. Ein Trend der lange überfällig war und nun bereits seit fünf Jahren anhält. Ein Ende der Preisspirale ist derzeit nicht zu erkennen, insbesondere da die Renditen im Vergleich zu anderen Assetklassen noch immer sehr attraktiv sind.“
Hannover Leasing: „Wir werden weiterhin in den Asset-Klassen Immobilien Inland, Immobilien Ausland und Flugzeuge aktiv sein und sehen in diesen Märkten - bei entsprechender Auswahl der Anlageobjekte und konservativer Strukturierung der Produkte - attraktive Renditechancen für unsere privaten und institutionellen Anleger.“
HTB Hanseatische Fondsinvest: „Immobilien als Anlageklasse nehmen trotz in den letzten Jahren gestiegener Preise im Vergleich zu anderen Anlagealternativen an Attraktivität immer weiter zu. Insbesondere das Segment Einzelhandel zum Beispiel mit einem Vollsortimenter als bonitätsstarkem Ankermieter ist weiterhin im Fokus. In den letzten Monaten verstärkt in den Fokus geraten sind zudem Hotelimmobilien in A- und B-Lagen, bei denen das Hotelkonzept zum Standort passt. Der Hotelmarkt in Deutschland hat noch Aufholpotenzial: die Übernachtungszahlen und auch die Einnahmen pro vermietetem Zimmer steigen. Bezüglich der Rendite überzeugt nach wie vor der Immobilien-Zweitmarkt. ,Gebrauchte“ Immobilienfondsanteile mit geringer Restlaufzeit können oft zu Preisen erworben werden, die häufig deutlich unter ihren nachhaltigen Verkehrs- und Marktwerten liegen.“
LHI: „Hohe Volatilitäten an den Finanzmärkten, die Niedrigzinsphase und die politischen Geschehnisse rund um die Zukunft und Ausrichtung der EU im Zusammenhang mit dem Brexit machen Sachwerte für Investoren immer interessanter. Das bedeutet natürlich auch, dass insbesondere in der Assetklasse Immobilien sich viele Investoren um wenige gute und verfügbare Assets bemühen. Besonders der Markt in Deutschland ist bereits stark umkämpft. Es wird auch zukünftig nicht leichter sein, an die entsprechenden Assets zu kommen.“
MST: „Es gibt nach wie vor Überkapazitäten an Schiffsraum. Wir erwarten jedoch, dass dieser Überhang sich während der fünf Jahre Laufzeit der Frachtverträge der Assets abbaut und somit (sollten die Frachtverträge nicht verlängert werden) auch auf dem Spotmarkt auskömmliche Frachteinkünfte zu erzielen sind.“
Ökorenta: „Wir beurteilen die Aussichten unserer Assetklasse gut, da wir im Wesentlichen in bestehende Energieparks investieren, die auch weiterhin nach den bisherigen EEG Richtlinien gefördert werden. Schwieriger wird es für zukünftige neue Projekte, die über ein Ausschreibungsmodell laufen müssen.“
One Group: „Immobilien stehen für Stabilität und Werterhalt. Die One Group konzentriert sich in ihren Investitionen schwerpunktmäßig auf die Entwicklung von Wohnungsbauvorhaben in deutschen Metropolen. Diese haben einen stetigen Bedarf an neuem Wohnraum. Dieser Trend wird Prognosen zufolge in den kommenden Jahren weiter anhalten.“
PCE Capital Advice: „Das Marktsegment der Kreuzfahrt erfreut sich weiterhin einer weltweit hohen Nachfrage. Mit dem Eintritt von China in das Marktsegment der Flusskreuzfahrt in Europa, öffnet sich ein weiterer großer Quellmarkt.“
WIDe Wertimmobilien Deutschland: „Gerade in der heutigen Zeit der ,0‘ Politik ist ein großer Bedarf an sicheren Investitionsmöglichkeiten, insbesondere in Sachwerten, gefragt. Wir sehen daher die Assetklasse ,Immobilienfonds‘ weiterhin positiv. Unseres Erachtens überwiegen hier die Chancen gegenüber den Risiken bei gut gemanagten Immobilienportfolien.“
Forest Finance: „Der Trend zu nachhaltigen Anlagen - insbesondere in Real Assets - hält unvermindert an. Direktinvestments in Wald profitieren von diesem Trend deutlich stärker als Holzinvestments auf Basis von Monokulturen. Wir glauben, dass wir mit unserer über 20-jährigen Erfahrung und dem über alles stehenden Anspruch ,Wir machen Wald‘ gut aufgestellt sind.“
Green City Energy: „In unserem Segment, im Bereich der Erneuerbaren Energien, sind die politischen Rahmenbedingungen ein entscheidender Faktor. Mit der heute im Bundestag beschlossenen EEG-Novellierung können wir nicht zufrieden sein, der Wettbewerb in Deutschland wird weiter zunehmen. Ausschreibungen stellen eine Herausforderung dar. In unseren anderen europäischen Märkten sind die Bedingungen aber stabil und gut.“
Lacuna: „Wenn man auf bestehende Windparks oder Photovoltaik-Anlagen in Deutschland schaut, ist die Assetklasse äußerst attraktiv. Wir haben stabile rechtliche Rahmenbedingungen und eine feste Einspeisevergütung. Deshalb hat man mit solide entwickelten und gebauten Projekten, ein solides Investment mit einem hervorragenden Chance-Risiko-Verhältnis. Wenn man allerdings in die Zukunft sieht und neue Projekte in Deutschland bauen möchte, sieht es nicht rosig aus: Das deutsche EEG steht vor einer weiteren Novellierung, die niedrigere Vergütungssätze und eine Veränderung hin zu Ausschreibungsmodellen in der Windenergie vorsieht. Bei der Photovoltaik kennen wir das ja schon.“
Neitzel: „Wir schätzen die Aussichten in der Assetklasse ,Erneuerbare Energien‘ durchweg positiv ein, da es sich um eine zukunftssichernde Investitionsmöglichkeit handelt. Die Energiewende ist nicht nur von der Politik gewollt, auch neun von zehn Bürgern der Bundesrepublik Deutschland unterstützen diese. Nicht zuletzt gibt es kaum eine andere Anlageklasse, die mit solch vergleichbaren langfristigen Cash-Flows aufwartet.“ (TH)