„CFB Flugzeuginvestment 1“ mit A bewertet
Die Ratingagentur Scope Ratings hat die Anteile am geschlossenen Alternativen Investmentfonds „Avolo Aviation GmbH & Co. Geschlossene Investment KG“ („CFB Flugzeuginvestment 1“) mit einem Rating von A bewertet. Die von Scope erwartete Rendite liegt bei 6,44 Prozent per anno mit einer abwärts gerichteten Volatilität von 2,37 Prozent. Das Rendite-Risiko-Verhältnis des Fonds liegt nach Einschätzung von Scope leicht über dem Verhältnis für vergleichbare Portfolios.
Der von der Commerz Real verwaltete „CFB Flugzeuginvestment 1“ hat im Juni 2014 ein 1,5 Jahre altes Flugzeug vom Typ Boeing 777-300ER erworben und es bis Ende November 2024 (plus Verlängerungsoptionen) für eine monatliche Leasingrate von rund 1,4 Millionen US-Dollar (rund 1,2 Millionen Euro) an die Fluggesellschaft Emirates verleast. Der Fonds hat eine erwartete Laufzeit von 15 Jahren.
Positiv beeinflusst wurde das Rating durch die Investition in einen modernen, universell und von vielen Fluggesellschaften einsetzbaren Flugzeugtyp, die Mitigation von Zinsänderungs- und Anschlussfinanzierungsrisiken durch eine über die Laufzeit des Leasingvertrages vollamortisierende Fremdfinanzierung, die Währungskongruenz der Einnahmen und Ausgaben in US-Dollar, die Rückgabe des Flugzeuges durch Emirates in einem technisch neuwertigen Zustand (full-life condition), die Laufzeit der Platzierungsgarantie bis Juni 2016 und die konservative Ertragsprognose des Initiators.
Als Risikotreiber identifiziert Scope insbesondere die Sensitivität der Ertragserwartungen gegenüber einem Ausfall des Leasingnehmers, die Kosten einer Aufbereitung und Weitervermietung des Flugzeugs, die dann erzielbaren Leasingraten, sowie den Veräußerungserlös.
Quelle: Pressemitteilung Scope Ratings
Die Fondsgesellschaft Commerz Real AG mit Sitz in Eschborn bei Frankfurt am Main ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Commerzbank AG. Das Fondsangebot umfasst Offene Immobilienfonds, institutionelle Anlageprodukte und unternehmerische Beteiligungen für Immobilien, Flugzeuge, regenerative Energien und Schiffe. Die Unternehmensgruppe verwaltet ein Investitionsvolumen in Höhe von rund 32 Milliarden Euro.
Die 2001 gegründete Scope-Unternehmensgruppe ist eine bankenunabhängige Ratingagentur mit Sitz in Berlin. Sie ist auf das Rating von Unternehmen, Anleihen, Fonds und Zertifikaten spezialisiert und analysiert Vermögenswerte in Höhe von 1,2 Billionen Euro (Assets under Analysis 2011). (JF1)