Immobilienfonds „Wealthcap - Deutschland 38“ mit „AA- (AIF)“-Rating
Im Rahmen der Kapitalflusssimulation hat die Ratingagentur Scope für den Publikums-AIF „Wealthcap - Deutschland 38“ eine mittlere Renditeerwartung (vor Steuern) von 3,90 Pozent mit einer abwärts gerichteten Volatilität von 0,78 Prozent ermittelt. Das Rendite-Risiko-Verhältnis liegt damit über der Relation vergleichbarer Portfolios.
Der Anleger beteiligt sich an mehreren Objektgesellschaften, die in Bayern in Immobilien investieren. Derzeit ist die Investition in drei Objektgesellschaften geplant. Das Gesamtinvestitionsvolumen beträgt rund 152,2 Millionen Euro, welche sich aus 67,1 Millionen Euro vorrangigem Fremdkapital auf Ebene der Objektgesellschaften und 85,1 Millionen Euro Eigenkapital zusammensetzen.
Positiv beeinflusst wird das Rating durch die Diversifikation über drei Objekte mit verschiedenen Nutzungsarten und Mietern, die überwiegend langfristig fixierten Mietverträge und Fremdfinanzierungen, den bereits erfolgten Eigentumsübergang bei den drei Objektgesellschaften sowie die erfahrene Anbieterin Wealthcap Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH. Diese gehört zur Wealth Management Capital Holding GmbH, für die ein Scope Asset Management Rating für das Segment Immobilien von „AA(AMR)“ vorliegt (Stand: 21.05.2014). Als Risikotreiber identifiziert Scope die Inflation und die damit zusammenhängende Mietentwicklung, das Veräußerungsszenario, die B-Lagen zweier Fondsobjekte und die erhöhte Einnahmenabhängigkeit (rund 25 Prozent der gesamten Mieteinnahmen des Fonds) vom Mieter Arag.
Quelle: Ratingmitteilung Scope Ratings
Die 2002 gegründete Scope-Unternehmensgruppe ist eine bankenunabhängige Ratingagentur mit Sitz in Berlin. Sie ist auf das Rating von Unternehmen, Anleihen, Fonds und Zertifikaten spezialisiert und analysiert Vermögenswerte in Höhe von 1,2 Billionen Euro (Assets under Analysis 2011). (AZ)