MST Schiffsfonds mit Bewertung „B+++“
Das Hamburger Analysehaus G.U.B. Analyse bewertet den alternativen Investmentfonds (AIF) „Marguerita & Tanja Flex Carrier Package“ der Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) MST AIFM Eins Fondsmanager aus Schnaittenbach in Bayern mit insgesamt 74 Punkten. Das entspricht dem G.U.B.-Urteil „gut“ (B+++).
Der Fonds investiert über zwei separate Fondsgesellschaften, an denen sich die Anleger parallel beteiligen, in zwei Massengutfrachter (Bulker) mit einer Tragfähigkeit von jeweils 27.500 Tonnen. Die Schiffe sind speziell für den Transport von Flüssigkaolin ausgerüstet, können aber auch in der herkömmlichen Bulkfahrt eingesetzt werden. Die Mindesteinlage beträgt für beide Gesellschaften zusammen 28.000 US-Dollar (rund 25.300 Euro). Ein Agio wird nicht erhoben.
Als Stärken/Chancen des Angebots sieht G.U.B.-Analyse, dass die Reederei MST über Erfahrungen in dem speziellen Marktsegment verfügt und sich mit mindestens 11,2 Millionen US-Dollar Eigenkapital selbst an dem Fonds beteiligt. Einer der beiden Frachter wurde zudem bereits abgeliefert, MST hat beide Schiffe vorfinanziert und die Bankdarlehen wurden bereits zugesagt beziehungsweise ausgezahlt.
Positiv bewertet G.U.B. Analyse, „dass fünf Jahre Erstbeschäftigung vertraglich vereinbart wurden, die Fondskosten moderat sind und die Konzeption unter dem KAGB erfolgte, also als voll regulierter Publikums-AIF“. Zu den Schwächen/Risiken zählt, „dass eine detaillierte Leistungsbilanz/Track Record von MST nicht vorliegt, keine Risikomischung erfolgt und die gesetzlich vorgeschriebenen Bewertungsgutachten noch nicht erstellt wurden. Durch eine flexible Rate sind auch während der Erstbeschäftigung Einnahmeschwankungen möglich.“
Zudem sei der Wert der Spezialausrüstung für andere Nutzer fraglich und es bestehe insofern eine Abhängigkeit von dem Vertragspartner der Erstbeschäftigung, zumal die Raten laut Analyse in der herkömmlichen Bulkfahrt derzeit deutlich unter dem Niveau der Prospektprognose liegen.
Quelle: Pressemitteilung G.U.B. Analyse
Die MST AIFM Eins Fondsmanager GmbH ist eine Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG). Die KVG verfügt nicht über eine Erlaubnis nach Paragraf 20 KAGB, sondern nur über eine Registrierung. (mb1)