"EU muss bei Retail Investment Strategy alle Anleger im Blick haben"
Die EU Retail Investment Strategy („Kleinanlegerstrategie“), welche die EU‐Kommission am 24. Mai 2023 vorgestellt hat, muss so gestaltet werden, dass sie einen „spürbar positiven Effekt“ für die Wertpapierkultur bewirkt, so das Anliegen des Deutschen Derivate Verbands (DDV).
„Wichtig ist, dass sowohl im Beratungsgeschäft als auch im sogenannten beratungsfreien Geschäft die unterschiedlichen Erwartungen und Situationen der Anlegerinnen und Anleger berücksichtigt werden“, sagte Dr. Henning Bergmann, geschäftsführender Vorstand des DDV. So begrüßt der Verband, dass die EU‐Kommission von einem vollständigen Verbot von Zuwendungen Abstand genommen hat und die Wertpapierberatung bei Banken und Sparkassen nicht beschädigen will.
Der Verband hinterfragt aber die vorgeschlagenen Beschränkungen im beratungsfreien Geschäft, in dem Anleger selbst die Entscheidung treffen, welche Wertpapiere sie erwerben wollen. Denn laut DDV können auch im beratungsfreien Geschäft Zuwendungen dem Anleger einen Mehrwert oder zusätzlichen Service bringen. In den weiteren Beratungen in Rat und EU‐Parlament sollte dieser Aspekt berücksichtigt werden. Bergmann: „Die Retail Investment Strategy und die weiteren Konkretisierungen müssen auf Bedürfnisse aller Anlegerinnen und Anleger ausgerichtet sein, um die Wertpapierkultur weiter zu fördern und den Zugang zu Wertpapieranlagen zu erleichtern.“
Der Verband begrüßt zudem das Ziel der EU‐Kommission, Anlegerinformationen zu vereinfachen und digitale Medien stärker zu berücksichtigen. Viele Fragen werden dabei auf den sogenannten Level II“ delegiert, das heißt, die Ausformung sollen die Europäischen Aufsichtsbehörden, insbesondere die ESMA, übernehmen. Der Erfolg der Retail Investment Strategy werde laut DDV maßgeblich davon abhängen, dass auf Level II praxisgerechte Lösungen gefunden werden. Bergmann: „Es ist wichtig, die Informationen für die Anlegerinnen und Anleger übersichtlich sowie zweckmäßig bereitzustellen und die Chancen der Digitalisierung zu nutzen.“ Dabei sei es auch sinnvoll, zwischen den unterschiedlichen Anlegertypen mit unterschiedlichen Anlagezielen und Anlagemotiven zu unterscheiden. (DFPA/JF1)
Der Deutsche Derivate Verband e.V. (DDV) ist die Branchenvertretung der führenden Emittenten strukturierter Wertpapiere in Deutschland. Er wurde am 14. Februar 2008 gegründet und hat Geschäftsstellen in Frankfurt am Main und Berlin.