Staatliche Investoren setzen auf Alternatives

Trotz einer grundlegenden Präferenz für entwickelte Märkte relativ zum Gesamtportfolio fließen die Neuanlagen der Großanleger vor allem in die Emerging Markets – einschließlich Lateinamerikas, Afrikas und China. Darüber hinaus favorisieren die staatlichen Investoren alle Arten von Alternatives. Dies ergab die zweite „Sovereign Asset Management Studie“ von Invesco, bei der mehr als 50 öffentliche Investoren befragt wurden, die zusammen ein Vermögen von mehr als 5,7 Billionen US-Dollar verwalten.

Wie Invesco hervorhebt, haben die befragten Anleger ihr Engagement per Saldo in allen großen alternativen Anlageklassen ausgebaut. Ein wichtiger Faktor sind in diesem Kontext die antizipierten Mittelzuflüsse. Demnach rechnen 46 Prozent der Staatsinvestoren im laufenden Jahr mit höheren Neuanlagen im Vergleich mit 2013. Demzufolge sind auch nennenswerte Auswirkungen auf die globalen Kapitalströme zu erwarten. 45 Prozent der Studienteilnehmer aus den westlichen Industrieländern erwarten im Jahr 2014 höhere Mittelzuflüsse. Genauso viele rechnen damit, dass sich die Neuanlagen weiter auf dem aktuellen Niveau bewegen werden.

2013 haben per Saldo 51 Prozent der Befragten ihr Neuengagement in Immobilien und 29 Prozent in Private Equity relativ zum Gesamtportfolio ausgebaut. Die Staatsanleger rechnen für 2014 gegenüber dem Vorjahr mit höheren Neuallokationen, und das sowohl bei Immobilien, Private Equity, Infrastruktur, Hedgefonds und Rohstofffen. Unter den Staatsinvestoren aus der westlichen Hemisphäre beinhaltet dies auch Allokationen in inländische Private-Equity-Investments. 60 Prozent der Befragten rechnen hier 2014 mit einer Steigerung (nach null Prozent im Vorjahr). Bei Infrastrukturanlagen rechnen 25 Prozent mit einer Steigerung (Vorjahr: null Prozent). Laut Invesco signalisiert die Ergebnisanalyse, dass das anhaltende Interesse an alternativen Anlagen ein struktureller Trend ist, der auf die strategischen Asset-Allokation zurückzuführen ist und nicht auf kurzfristige taktische Anpassungen zur Steigerung der kurzfristigen Rendite.

Quelle: portfolio-institutionell.de

Invesco Ltd. ist eine auf den Bermudas registrierte unabhängige Investmentgesellschaft mit Verwaltungssitz in Atlanta/USA. Das 1935 gegründete Unternehmen beschäftigt über 5.900 Mitarbeiter und verwaltet ein Vermögen in Höhe von 778,7 Milliarden US-Dollar (565,5 Milliarden Euro). (Stand: 31. Dezember 2013) (JZ1)

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